Eine Investition in Chevron (NYSE:CVX) vor drei Jahren hätte Ihnen einen Gewinn von 63% gebracht

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Wenn Sie jedoch gute Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen, kann Ihre Portfoliorendite die durchschnittliche Marktrendite übertreffen. So konnten die Aktionäre der Chevron Corporation(NYSE:CVX) in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 45 % verzeichnen, was deutlich über der Marktrendite liegt (14 %, ohne Dividenden). Andererseits waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut, denn die Aktionäre haben nur 6,9 % (einschließlich Dividenden) gewonnen.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrundeliegenden Fundamentaldaten des Unternehmens die Triebfeder für die langfristige Performance waren, oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Chevron hat in den letzten drei Jahren Gewinn gemacht. Das wird im Allgemeinen als positiv angesehen, so dass wir einen Anstieg des Aktienkurses erwarten.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Laufe der Zeit) ist in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es ist natürlich hervorragend zu sehen, wie Chevron seine Gewinne im Laufe der Jahre gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. Wenn Sie darüber nachdenken, Chevron-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen KOSTENLOSEN detaillierten Bericht über die Bilanz des Unternehmens ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von Chevron beträgt der TSR für die letzten 3 Jahre 63 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Chevron erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 6,9 %. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Betrachtet man die letzten fünf Jahre, so sind die Renditen sogar noch besser und liegen bei 9 % pro Jahr für fünf Jahre. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn die Kursgewinne nachlassen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Chevron besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Chevron entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich anderswo umsehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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