Warum die wackeligen Ergebnisse von HighPeak Energy (NASDAQ:HPK) nur der Anfang seiner Probleme sind

Die Anleger waren von der jüngsten Ergebnisveröffentlichung von HighPeak Energy, Inc.(NASDAQ:HPK ) enttäuscht. Unsere Analyse hat einige Gründe zur Besorgnis gefunden, die über die schwachen Schlagzeilenzahlen hinausgehen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu HighPeak Energy an

Ein genauerer Blick auf die Erträge von HighPeak Energy

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Um die Accrual Ratio zu erhalten, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten lässt. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis Dezember 2023 hatte HighPeak Energy einen Rückstellungsgrad von 0,21. Das bedeutet leider, dass der freie Cashflow deutlich hinter den ausgewiesenen Gewinnen zurückblieb. In den letzten zwölf Monaten war der freie Cashflow sogar negativ, mit einem Abfluss von 269 Mio. USD trotz des oben erwähnten Gewinns von 194,0 Mio. USD. Angesichts des negativen freien Cashflows im letzten Jahr könnten sich einige Aktionäre fragen, ob der Cash-Burn von 269 Mio. US-Dollar in diesem Jahr ein hohes Risiko darstellt. Zum Leidwesen der Aktionäre hat das Unternehmen auch neue Aktien ausgegeben, wodurch ihr Anteil an den künftigen Gewinnen verwässert wird.

Unsere Daten zeigen, dass Insider von HighPeak Energy Aktien gekauft haben! Glücklicherweise sind wir in der Lage, Ihnen dieses kostenlose Diagramm aller Insiderkäufe (und -verkäufe) zur Verfügung zu stellen .

Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig zu berücksichtigen, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Tatsächlich hat HighPeak Energy die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 13 % erhöht. Das bedeutet, dass die Gewinne des Unternehmens auf eine größere Anzahl von Aktien verteilt werden. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von HighPeak Energy an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von HighPeak Energy auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

Vor drei Jahren hat HighPeak Energy Geld verloren. Selbst im letzten Jahr sank der Gewinn noch um 9,3 %. Leider ist der Gewinn pro Aktie noch weiter gesunken, nämlich um ganze 19 % in diesem Zeitraum. Sie sehen also, dass sich die Verwässerung ein wenig auf die Aktionäre ausgewirkt hat.

Wenn der Gewinn je Aktie von HighPeak Energy im Laufe der Zeit steigen kann, dann verbessert das die Chancen auf eine ähnliche Entwicklung des Aktienkurses drastisch. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von HighPeak Energy

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Cashflow von HighPeak Energy im Verhältnis zu den Gewinnen schwach ist, was auf eine geringere Qualität der Gewinne hindeutet, und dass die Verwässerung bedeutet, dass die Aktionäre nun einen geringeren Anteil am Unternehmen besitzen (unter der Annahme, dass sie die gleiche Anzahl von Aktien behalten). Aus den oben genannten Gründen sind wir der Meinung, dass ein oberflächlicher Blick auf die satzungsmäßigen Gewinne von HighPeak Energy das Unternehmen besser aussehen lässt, als es auf der zugrunde liegenden Ebene tatsächlich ist. Wenn Sie sich eingehender mit HighPeak Energy befassen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Zu diesem Zweck haben wir 4 Warnzeichen entdeckt (2 davon sollten Sie nicht ignorieren!), die Sie beachten sollten, bevor Sie Aktien von HighPeak Energy kaufen.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die die Aussagekraft von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind zu einer vorsichtigen Einschätzung gelangt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.