Vorsichtige Anleger honorieren die Performance von Clean Energy Fuels Corp. (NASDAQ:CLNE) nicht vollständig

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von Clean Energy Fuels Corp.(NASDAQ:CLNE) von 1,5x mag wie eine ziemlich attraktive Investitionsmöglichkeit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Öl- und Gasbranche in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 2,1x aufweisen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das KGV von Clean Energy Fuels für die Aktionäre?

Das negative Umsatzwachstum von Clean Energy Fuels war in letzter Zeit weder besser noch schlechter als bei den meisten anderen Unternehmen. Vielleicht geht der Markt davon aus, dass sich die Umsatzentwicklung in Zukunft weiter verschlechtern wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig gehalten hat. Obwohl man also sagen könnte, dass die Aktie billig ist, werden die Anleger auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als günstig ansehen. Zumindest sollten Sie hoffen, dass die Einnahmen nicht einbrechen, wenn Sie die Aktie kaufen wollen, solange sie in Ungnade gefallen ist.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Damit ein KGV wie das von Clean Energy Fuels als vernünftig angesehen werden kann, muss ein Unternehmen eigentlich schlechter abschneiden als die Branche.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 15 % kein Grund zur Freude war. Dennoch ist es bewundernswert, dass die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 40 % gestiegen sind, ungeachtet der letzten 12 Monate. Dementsprechend würden die Aktionäre die mittelfristigen Umsatzwachstumsraten durchaus begrüßen, auch wenn sie es vorgezogen hätten, den Lauf fortzusetzen.

Die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 15 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 2,2 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Clean Energy Fuels unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es sieht so aus, als ob die meisten Anleger überhaupt nicht davon überzeugt sind, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Clean Energy Fuels

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein schlechter Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Die Analystenprognosen von Clean Energy Fuels haben gezeigt, dass die überragenden Umsatzprognosen nicht annähernd so viel zum Kurs-Umsatz-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir solche starken Wachstumsprognosen sehen, können wir nur vermuten, dass potenzielle Risiken das Kurs-Gewinn-Verhältnis erheblich unter Druck setzen könnten. Auch wenn die Möglichkeit eines Kurseinbruchs aufgrund der hohen Wachstumsprognosen für das Unternehmen unwahrscheinlich erscheint, scheint der Markt doch etwas zu zögern.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben ein Warnzeichen für Clean Energy Fuels entdeckt, das Sie beachten sollten.

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