Die Anleger von Charles Schwab (NYSE:SCHW) haben in der vergangenen Woche 5,3% zugelegt, aber die Erträge sind in den letzten fünf Jahren zurückgegangen

Es war nicht das beste Quartal für die Aktionäre der Charles Schwab Corporation(NYSE:SCHW), denn der Aktienkurs ist in dieser Zeit um 12 % gefallen. Positiv zu vermerken ist, dass der Aktienkurs im letzten halben Jahrzehnt gestiegen ist. In dieser Zeit ist er um 58 % gestiegen, was nicht schlecht ist, aber unter der Marktrendite von 107 % liegt.

Vor dem Hintergrund einer soliden 7-Tage-Performance sollten wir prüfen, welche Rolle die Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Rendite der Aktionäre gespielt haben.

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Die Märkte sind zwar ein wirkungsvoller Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Der Gewinn pro Aktie von Charles Schwab ist um 2,1 % pro Jahr gesunken, obwohl der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren stark gestiegen ist.

Es ist also schwer zu behaupten, dass der Gewinn je Aktie die beste Kennzahl zur Beurteilung des Unternehmens ist, da es derzeit möglicherweise nicht auf Gewinne optimiert ist. Da die Veränderung des Gewinns je Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

Die bescheidene Dividendenrendite von 1,5 % wird den Aktienkurs wahrscheinlich nicht stützen. Andererseits sind die Einnahmen von Charles Schwab mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 15 % in den letzten fünf Jahren sehr gut gewachsen. Es ist gut möglich, dass die Geschäftsleitung dem Umsatzwachstum derzeit Vorrang vor dem EPS-Wachstum einräumt.

In der nachstehenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinnentwicklung viel aussagekräftigere Indikatoren für das Unternehmen sind. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was die Analysten glauben, dass Charles Schwab in Zukunft verdienen wird (kostenlose Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei einer Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR von Charles Schwab in den letzten 5 Jahren 70 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Charles Schwab erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 20 %. Diese Rendite liegt jedoch hinter der des Marktes zurück. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen mit seiner Strategie neue Anleger für sich gewinnen kann. Anleger, die gerne Geld verdienen, informieren sich in der Regel über Insiderkäufe, z. B. über den gezahlten Preis und den Gesamtbetrag der Käufe. Sie können sich über die Insiderkäufe von Charles Schwab informieren, indem Sie auf diesen Link klicken.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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