Regional Management Corp. (NYSE:RM) steigt um 26%, aber es ist eine Geschichte von Risiko und Ertrag

Diejenigen, die Aktien der Regional Management Corp.(NYSE:RM) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 26 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in den letzten Jahren in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Die Gewinne des letzten Monats reichten jedoch nicht aus, um die Aktionäre zu entschädigen, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um 4,5 % gefallen ist.

Trotz des Kursanstiegs und der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in den USA ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 18 aufweisen, könnte Regional Management mit einem KGV von 10,1 immer noch eine attraktive Anlage sein. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, hat sich Regional Management sehr schwerfällig entwickelt. Offenbar gehen viele davon aus, dass die trübe Ertragslage anhalten wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende bei den Gewinnen abwarten, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Ist dies nicht der Fall, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Gibt es ein Wachstum für Regional Management?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Regional Management ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 63 % verzeichnet. Wenigstens ist es gelungen, dass der Gewinn pro Aktie dank der früheren Wachstumsperiode im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt nicht völlig rückläufig ist. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 57 % steigen wird. Das ist deutlich mehr als die 10 % Wachstumsprognose für den breiten Markt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Regional Management unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es sieht so aus, als ob die meisten Anleger überhaupt nicht davon überzeugt sind, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erreichen kann.

Was können wir aus dem KGV von Regional Management lernen?

Obwohl die Aktie von Regional Management an Fahrt aufnimmt, liegt ihr KGV immer noch unter dem der meisten anderen Unternehmen. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Regional Management hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht annähernd so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Marktdurchschnitt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV erheblich unter Druck setzen könnten. Zumindest scheinen die Kursrisiken sehr gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge stark schwanken könnten.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 4 Warnzeichen für Regional Management entdeckt (eines davon ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Regional Management zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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