Sollten Anleger KKR angesichts des 20%igen Kursrückgangs und der veränderten Marktstimmung neu bewerten?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob die KKR-Aktie tatsächlich ein Schnäppchen ist oder nur auf den Wellen reitet? Sie sind nicht allein. Jetzt könnte ein guter Zeitpunkt sein, um Ihren Blick zu schärfen.
• Trotz einer beeindruckenden Rendite von 222,8 % in den letzten fünf Jahren ist KKR in letzter Zeit abgerutscht: 1,9 % in der letzten Woche, 7,3 % in diesem Monat und 20,7 % im laufenden Jahr. Das Hauptaugenmerk liegt wieder auf seinem Wertangebot.
• Was steckt hinter diesen jüngsten Bewegungen? Die Schlagzeilen konzentrierten sich auf den Abschluss von Verträgen, die Veränderung der makroökonomischen Stimmung und die anhaltenden Debatten über die Aussichten für alternative Vermögensverwalter. All diese Faktoren lassen die Anleger im Ungewissen.
• Im Moment liegt die Bewertung von KKR bei 1 von 6. Klassische Bewertungstests sind nur der Anfang. Wir werden die Zahlen genauer unter die Lupe nehmen und am Ende dieses Artikels einen intelligenteren Weg finden, um herauszufinden, was KKR wirklich wert ist.

KKR schneidet bei unseren Bewertungstests mit nur 1/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: KKR-Exzessrendite-Analyse

Das Excess-Returns-Modell bewertet ein Unternehmen, indem es misst, wie viel Gewinn es über seinen Eigenkapitalkosten erwirtschaftet. Es verwendet sowohl den Buchwert als auch die erwartete Eigenkapitalrendite, um die Wertschöpfung im Laufe der Zeit zu bewerten. Dieses Modell ist besonders nützlich für Unternehmen wie KKR, bei denen die Fähigkeit, stetige Erträge aus dem investierten Kapital zu erwirtschaften, im Mittelpunkt des Geschäfts steht.

Für KKR ergeben sich die folgenden Details:

• Buchwert: 28,82 $ pro Aktie
• Stabiles EPS: $6,83 pro Aktie
  (Quelle: Gewichtete zukünftige Eigenkapitalrendite-Schätzungen von 7 Analysten).
• Eigenkapitalkosten: $5,31 pro Aktie
• Überschussrendite: $1,52 pro Aktie
• Durchschnittliche Eigenkapitalrendite: 12,07%.
• Stabiler Buchwert: $56,58 pro Aktie
  (Quelle: Gewichtete zukünftige Buchwertschätzungen von 3 Analysten.)

Auf der Grundlage dieser Prognosen deutet die Excess-Returns-Bewertung darauf hin, dass KKR im Vergleich zu seinem inneren Wert derzeit 46,7 % überbewertet ist. Dieser Befund impliziert, dass der Aktienkurs möglicherweise der tatsächlichen wirtschaftlichen Rentabilität des Unternehmens vorausläuft, zumindest unter diesen Annahmen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass KKR um 46,7 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 840 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für KKR kommen.

Ansatz 2: KKR Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eines der am häufigsten verwendeten Bewertungsinstrumente für profitable Unternehmen. Durch den Vergleich des Aktienkurses eines Unternehmens mit seinem Gewinn pro Aktie erhalten die Anleger ein Gefühl dafür, wie viel sie für jeden Dollar Gewinn zahlen. Daher ist das KGV besonders relevant für etablierte Unternehmen, die wie KKR konstante Gewinne erwirtschaften.

Die Interpretation, was ein "normales" oder "faires" KGV ist, hängt stark von Faktoren wie den Wachstumsaussichten und dem wahrgenommenen Risiko ab. Unternehmen, von denen ein schnelleres Gewinnwachstum erwartet wird oder die ein geringeres Risiko aufweisen, werden in der Regel mit höheren KGVs bewertet, während langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen in der Regel mit niedrigeren KGVs gehandelt werden.

Derzeit wird KKR mit einem KGV von 52,7 gehandelt, was deutlich über dem Durchschnitt der Kapitalmarktbranche von 23,7 und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 34,2 liegt. Um jedoch ein Gefühl für den fairen Wert zu bekommen, bietet das "Fair Ratio" von Simply Wall St einen maßgeschneiderten Maßstab. Es schätzt das faire KGV für KKR auf 31,7x, indem es die Wachstumsaussichten des Unternehmens, die Gewinnmargen, die Risiken, die Marktkapitalisierung und die Branchendynamik berücksichtigt.

Im Gegensatz zu grundlegenden Branchen- oder Peer-Vergleichen ist das faire Verhältnis so konzipiert, dass es die einzigartige Kombination von Attributen berücksichtigt, die den Investitionsfall von KKR ausmachen. Diese ganzheitlichere Kennzahl hilft Anlegern, die blinden Flecken zu vermeiden, die bei der Verwendung allgemeiner Durchschnittswerte entstehen, und bietet eine klarere Zielvorgabe dafür, wie eine ausgewogene Bewertung aussehen sollte.

Vergleicht man das aktuelle KGV von KKR (52,7x) mit dem fairen Verhältnis (31,7x), so zeigt sich, dass die Aktien deutlich über dem Wert gehandelt werden, der angesichts der Fundamentaldaten als angemessen angesehen werden kann. Nach diesem Maßstab scheint KKR überbewertet zu sein.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1411 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr KKR-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Deshalb stellen wir Ihnen jetzt die Narrative vor, ein intelligentes Tool, das die Geschichte eines Unternehmens mit den Zukunftsprognosen und dem fairen Wert auf eine Art und Weise verbindet, die für alle Anleger zugänglich ist.

Ein Narrativ ist Ihre einzigartige Perspektive. Es kombiniert Ihre Sicht der Geschäftsfaktoren, Branchenveränderungen, Risiken und Chancen von KKR mit Ihren Annahmen für künftige Einnahmen, Margen und Gewinne zu einer persönlichen Geschichte, die zu einem berechneten fairen Wert für die Aktie führt.

Dieser Ansatz geht über reine Zahlen hinaus. Er verbindet die sich entwickelnde Geschichte jedes Unternehmens, wie z. B. KKRs Vorstoß in private Märkte oder Risikomanagement-Strategien, mit einer maßgeschneiderten Finanzprognose und, was entscheidend ist, mit einem fairen Wert, den Sie als Ihren eigenen Referenzpunkt für Investitionen verwenden können.

Mit Narratives wird es einfacher zu entscheiden, wann man kaufen oder verkaufen sollte. Sie können Ihren fairen Wert schnell mit dem aktuellen Kurs vergleichen und Ihre Zahlen und Thesen in einem übersichtlichen Dashboard zusammenfassen. Diese Narratives werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Nachrichten und Erträge auftauchen, so dass Ihre Anlagesicht stets aktuell bleibt.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St, die von Millionen von Anlegern genutzt wird, können Sie sehen, dass die Narratives einiger Anleger für KKR optimistisch sind und Ziele von bis zu $187,00 nennen, während andere eine weitaus vorsichtigere Haltung bei $135,00 einnehmen. Dies beweist, dass es keine einheitliche Geschichte gibt und dass die beste Entscheidung immer persönlich ist.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von KKR noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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