Das niedrige KGV von Hercules Capital, Inc. (NYSE:HTGC) ist auf die schwache Performance zurückzuführen

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von Hercules Capital, Inc.(NYSE:HTGC) von 8,5x lässt das Unternehmen im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 17 haben und sogar KGVs von mehr als 33 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein Kauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Hercules Capital hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da sein Gewinnwachstum positiv war, während bei den meisten anderen Unternehmen ein Gewinnrückgang zu verzeichnen war. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinne des Unternehmens wie die aller anderen bald zurückgehen werden. Wenn Sie das Unternehmen mögen, werden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Gibt es ein Wachstum für Hercules Capital?

Ein so niedriges KGV wie das von Hercules Capital ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie im letzten Jahr um beeindruckende 484% steigern konnte. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um hervorragende 70 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Für das kommende Jahr erwarten die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein Wachstum von 0,3 %. Für den übrigen Markt wird dagegen ein Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen können wir erkennen, warum Hercules Capital zu einem niedrigeren KGV als der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger von einem begrenzten zukünftigen Wachstum ausgehen und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem P/E von Hercules Capital lernen?

Normalerweise würden wir davor warnen, zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, wenn es um Investitionsentscheidungen geht, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Hercules Capital sein niedriges KGV beibehält, weil seine Wachstumsprognosen erwartungsgemäß niedriger sind als die des Marktes. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie sich damit abfinden, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 3 Warnzeichen für Hercules Capital kennen (1 davon ist etwas unangenehm!), die wir aufgedeckt haben.

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