Gedämpftes Wachstum kein Hindernis für den Kurs von Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.A)

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Berkshire Hathaway Inc.(NYSE:BRK.A) von 2,5x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV für die diversifizierte Finanzbranche in den Vereinigten Staaten bei etwa 2,7x liegt. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Wie sieht die jüngste Performance von Berkshire Hathaway aus?

Das jüngste Umsatzwachstum von Berkshire Hathaway entsprach dem der Branche. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist wahrscheinlich moderat, weil die Anleger davon ausgehen, dass diese bescheidene Umsatzentwicklung anhalten wird. Wenn dies der Fall ist, werden zumindest die bestehenden Aktionäre wegen des aktuellen Aktienkurses nicht um den Schlaf gebracht.

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Wird für Berkshire Hathaway ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Berkshire Hathaway ein Wachstum erzielen, das dem der Branche entspricht.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen hervorragenden Anstieg von 17 %. Auch im letzten Dreijahreszeitraum ist der Umsatz insgesamt um hervorragende 48 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung bei der Steigerung seiner Einnahmen erbracht hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, da der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, von einem Rückgang der Einnahmen um 9,9 % ausgeht. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 0,3 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen ist es einigermaßen beunruhigend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Berkshire Hathaway im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Umsatz-Verhältnis von Berkshire Hathaway lernen?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Ertragserwartungen.

Unsere Überprüfung der Analystenprognosen von Berkshire Hathaway ergab, dass die Aussicht auf schrumpfende Einnahmen das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht so stark nach unten drückt, wie wir es vorhergesagt hätten. Wenn wir solche düsteren Aussichten sehen, denken wir sofort, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Wenn uns die schlechten Umsatzprognosen eines sagen, dann, dass die derzeitigen Kursniveaus unhaltbar sein könnten.

Bevor Sie den nächsten Schritt tun, sollten Sie das eine Warnzeichen für Berkshire Hathaway kennen, das wir entdeckt haben.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel die sicherere Wahl. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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