Aktionäre von XP (NASDAQ:XP) schreiben rote Zahlen, wenn sie vor fünf Jahren investiert haben

Die Aktionäre von XP Inc.(NASDAQ:XP) werden zweifellos sehr dankbar sein, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 31 % gestiegen ist. Das kann jedoch nichts an der Tatsache ändern, dass die Renditen auf längere Sicht (fünf Jahre) wirklich ziemlich miserabel waren. Tatsächlich ist der Aktienkurs in diesem Zeitraum um 57 % gesunken. Manch einer mag sagen, dass der jüngste Kursanstieg nach einem so starken Rückgang zu erwarten war. Natürlich könnte dies der Beginn einer Trendwende sein.

Da die Aktionäre längerfristig im Minus sind, sollten wir uns die zugrunde liegenden Fundamentaldaten in diesem Zeitraum ansehen und prüfen, ob sie mit den Renditen übereinstimmen.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während des unglücklichen halben Jahrzehnts, in dem der Aktienkurs nachgab, konnte XP seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 30 % pro Jahr steigern. Es sieht also nicht so aus, als ob das EPS ein guter Anhaltspunkt dafür ist, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Aufgrund der fehlenden Korrelation zwischen dem EPS-Wachstum und dem fallenden Aktienkurs lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen, um die Entwicklung des Aktienkurses zu verstehen.

Die stetige Dividende erklärt nicht wirklich, warum der Aktienkurs gesunken ist. Es ist zwar nicht ganz offensichtlich, warum der Aktienkurs gesunken ist, aber ein genauerer Blick auf die Geschichte des Unternehmens könnte zur Erklärung beitragen.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erhalten Sie durch Klicken auf das Bild).

XP ist eine bekannte Aktie, über die viele Analysten berichten, was auf eine gewisse Sichtbarkeit des zukünftigen Wachstums schließen lässt. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, XP-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Aktienkursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre einer Aktie zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von XP in den letzten 5 Jahren bei -52 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Der TSR von XP für das Jahr lag mit 13 % weitgehend im Rahmen des Marktdurchschnitts. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Aktienkurs kurzfristig gestiegen ist, was im Gegensatz zu dem jährlichen Verlust von 9 % in den letzten fünf Jahren steht. Während "Turnarounds selten eine Wendung nehmen", gibt es für XP grüne Triebe. Vor diesem Hintergrund könnte es ein guter nächster Schritt sein, einen Blick auf die Dividendenhistorie von XP zu werfen. Diese kostenlose interaktive Grafik ist ein guter Ausgangspunkt dafür.

Natürlich können Sie auch an anderer Stelle eine fantastische Investition finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir ein Gewinnwachstum erwarten.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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