Die Aktionäre von Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ:UPST) könnten nach einem Ausstieg suchen

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Konsumfinanzierungsbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,2x haben, scheint Upstart Holdings, Inc.(NASDAQ:UPST) mit seinem P/S-Verhältnis von 3,8x starke Verkaufssignale zu geben. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Upstart Holdings für die Aktionäre?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum zu verzeichnen hat, ist der Umsatz von Upstart Holdings im Rückwärtsgang, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass diese schlechte Umsatzentwicklung die Wende bringen wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Upstart Holdings?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche weit übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Upstart Holdings als angemessen betrachtet werden kann.

Bei der Überprüfung der Finanzdaten des letzten Jahres waren wir entmutigt, als wir sahen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 12 % zurückgingen. Einige sehr starke Jahre davor bedeuten jedoch, dass es in den letzten drei Jahren immer noch in der Lage war, seine Einnahmen um insgesamt beeindruckende 95 % zu steigern. Die Aktionäre würden sich über die mittelfristigen Umsatzwachstumsraten freuen, auch wenn sie es vorgezogen hätten, diesen Lauf fortzusetzen.

Was die Zukunft betrifft, so deuten die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, darauf hin, dass das Umsatzwachstum im nächsten Jahr um 0,02 % sinken wird. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 32 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Upstart Holdings über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten werden.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Upstart Holdings

Wir würden sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Für ein Unternehmen mit einem Umsatz, der in einer wachsenden Branche zurückgehen wird, ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Upstart Holdings viel höher als wir erwartet hätten. In Fällen wie diesem, in denen wir einen Umsatzrückgang am Horizont sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs Gefahr läuft, dem zu folgen, was das hohe KGV wieder in den Bereich der Angemessenheit bringt. Wenn sich diese Bedingungen nicht deutlich verbessern, wird es eine schwierige Zeit für die Aktionäre.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 3 Warnzeichen für Upstart Holdings kennen, die wir aufgedeckt haben.

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