Mit der 10-prozentigen Rendite in dieser Woche steigt der Fünfjahresgewinn der SWK Holdings (NASDAQ:SWKH)-Aktionäre auf 85 %.

Passive Anlagen in Indexfonds können Renditen erzielen, die in etwa dem Gesamtmarkt entsprechen. Aber Sie können noch viel mehr erreichen, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen. Der Aktienkurs der SWK Holdings Corporation(NASDAQ:SWKH) ist beispielsweise 85 % höher als vor fünf Jahren und liegt damit über dem Marktdurchschnitt. Der Kursanstieg von 1,1 % im letzten Jahr ist zwar anständig, aber nicht großartig.

Die vergangene Woche hat sich für die Anleger von SWK Holdings als lukrativ erwiesen, also schauen wir mal, ob die Fundamentaldaten die Fünfjahresperformance des Unternehmens bestimmt haben.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse den Wert eines Unternehmens nicht immer rational widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich SWK Holdings von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Dies wird im Allgemeinen als positiv angesehen, so dass wir einen Anstieg des Aktienkurses erwarten würden. Da das Unternehmen vor fünf Jahren unrentabel war, vor drei Jahren jedoch nicht, lohnt sich auch ein Blick auf die Renditen der letzten drei Jahre. Wir sehen, dass der Aktienkurs von SWK Holdings in den letzten drei Jahren um 25 % gestiegen ist. Im gleichen Zeitraum ist der Gewinn pro Aktie um 21 % pro Jahr gestiegen. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 8 % in denselben drei Jahren. Es scheint also, dass der Markt seine Wachstumserwartungen etwas zurückgeschraubt hat.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes aufgerufen werden).

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Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von SWK Holdings haben in diesem Jahr einen Gewinn von 1,1 % erzielt. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Positiv zu vermerken ist, dass die längerfristigen Renditen (etwa 13 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt) besser aussehen. Es könnte durchaus sein, dass es sich lohnt, dieses Unternehmen im Auge zu behalten, wenn man bedenkt, wie positiv es im Laufe der Zeit vom Markt aufgenommen wurde. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für SWK Holdings entdeckt (eines davon gefällt uns nicht!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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