Marqeta, Inc. (NASDAQ:MQ) Investoren sind weniger pessimistisch als erwartet

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der diversifizierten Finanzbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 2,1x haben, scheint Marqeta, Inc. (NASDAQ:MQ ) mit seinem 4,2x P/S-Verhältnis starke Verkaufssignale auszusenden. Dennoch müssen wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie hat sich Marqeta in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Marqeta in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninspirierte Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Marqeta?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Marqeta ein herausragendes Wachstum vorweisen, das weit über dem der Branche liegt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr ein ordentliches Umsatzwachstum von 8,8 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz sogar um 162 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 0,03 % pro Jahr steigen werden. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 1,0 % pro Jahr für die gesamte Branche.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Marqeta höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Gewinne zu erzielen, da ein derartiges Umsatzwachstum den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Marqeta für die Anleger?

Obwohl das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht ausschlaggebend dafür sein sollte, ob man eine Aktie kauft oder nicht, ist es doch ein recht guter Indikator für die Umsatzerwartungen.

Angesichts der Tatsache, dass Marqetas zukünftige Umsatzprognosen mit denen der Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen zu einem hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, etwas überraschend. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Wenn es dem Unternehmen nicht gelingt, dem Rest der Branche kurzfristig einen Schritt voraus zu sein, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem derzeitigen Niveau zu halten.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Marqeta 1 Warnzeichen identifiziert, und das Verständnis sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

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