Mit einer Investition in FirstCash Holdings (NASDAQ:FCFS) hätten Sie vor drei Jahren einen Gewinn von 75 % erzielt.

Durch den Kauf eines Indexfonds können Anleger die durchschnittliche Marktrendite annähernd erreichen. Wenn Sie jedoch gute Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen, kann Ihre Portfoliorendite die durchschnittliche Marktrendite übertreffen. So konnten die Aktionäre von FirstCash Holdings, Inc.(NASDAQ:FCFS) innerhalb von drei Jahren einen Kursanstieg von 67 % verzeichnen, was deutlich über der Marktrendite (12 %, ohne Dividenden) liegt. Andererseits waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut, und die Aktionäre konnten nur 26 % zulegen, einschließlich der Dividenden.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

FirstCash Holdings konnte seinen Gewinn pro Aktie über einen Zeitraum von drei Jahren um 19 % pro Jahr steigern, was zu einem Anstieg des Aktienkurses führte. Bemerkenswert ist, dass der durchschnittliche jährliche Kursanstieg von 19 % gut mit der Wachstumsrate des Gewinns pro Aktie übereinstimmt. Das deutet darauf hin, dass sich die Marktstimmung in Bezug auf das Unternehmen in diesem Zeitraum nicht wesentlich verändert hat. Im Gegenteil, die Aktienkursentwicklung hat wohl das EPS-Wachstum nachgeahmt.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (klicken Sie auf das Bild, um die genauen Werte zu sehen).

Wir wissen, dass FirstCash Holdings sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird es auch seine Einnahmen steigern können? Wenn Sie daran interessiert sind, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen für die Einnahmen ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von FirstCash Holdings lag in den letzten drei Jahren bei 75 % und damit höher als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von FirstCash Holdings im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 26 % erhalten haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 9 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um einen echten Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für FirstCash Holdings ausgemacht, die Sie beachten sollten.

Wenn es Ihnen so geht wie mir, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen, die Insider kaufen, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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