Consumer Portfolio Services, Inc. (NASDAQ:CPSS) könnte riskanter sein, als es aussieht

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 17 aufweisen, könnte Consumer Portfolio Services, Inc.(NASDAQ:CPSS) mit seinem KGV von 3,5x eine äußerst attraktive Investition sein. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

Denken Sie zum Beispiel daran, dass die finanzielle Leistung von Consumer Portfolio Services in letzter Zeit schlecht war, da die Erträge rückläufig waren. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass die enttäuschende Ertragsentwicklung anhält oder sich beschleunigt, was das KGV gedrückt hat. Wenn dies jedoch nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre optimistisch sein, was die künftige Entwicklung des Aktienkurses angeht.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Damit ein KGV wie das von Consumer Portfolio Services als angemessen betrachtet werden kann, muss sich ein Unternehmen deutlich schlechter entwickeln als der Markt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 41 % kein Grund zur Freude war. Dennoch ist es bewundernswert, dass der Gewinn je Aktie in den letzten 12 Monaten gegenüber dem Vorjahr insgesamt um 219 % gestiegen ist. Auch wenn sie es vorgezogen hätten, den Lauf fortzusetzen, würden die Aktionäre die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßen.

Dies steht im Gegensatz zum übrigen Markt, für den im nächsten Jahr ein Wachstum von 10 % erwartet wird, was deutlich unter den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es seltsam, dass Consumer Portfolio Services zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Es sieht so aus, als seien die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen seine jüngsten Wachstumsraten beibehalten kann.

Was können wir aus dem KGV von Consumer Portfolio Services lernen?

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Consumer Portfolio Services derzeit zu einem viel niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das jüngste Drei-Jahres-Wachstum höher ist als die allgemeine Marktprognose. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV dieser positiven Entwicklung entspricht. Zumindest scheinen die Kursrisiken sehr gering zu sein, wenn sich die jüngsten mittelfristigen Ertragstrends fortsetzen, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge sehr volatil sein könnten.

Dennoch sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass Consumer Portfolio Services in unserer Anlageanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen uns eines ein wenig unbehaglich ist.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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