Gedämpftes Wachstum ist kein Hindernis für The Carlyle Group Inc. (NASDAQ:CG), deren Aktien um 26% zulegen

Die Aktionäre von The Carlyle Group Inc.(NASDAQ:CG) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 26 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder aufzuholen. Ungeachtet des jüngsten Kursanstiegs ist die jährliche Kursrendite von 9,3 % nicht so beeindruckend.

Trotz des Kursanstiegs ist es nicht übertrieben zu sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) der Carlyle Group von 3,3 im Vergleich zur Kapitalmarktbranche in den Vereinigten Staaten, wo das KGV im Durchschnitt bei 3,2 liegt, recht "mittelmäßig" erscheint. Wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis jedoch nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung übersehen.

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Wie sich die Carlyle Group entwickelt hat

Mit einem Umsatzwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich die Carlyle Group relativ gut geschlagen. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich dieses Leistungsniveau abschwächt, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in die Höhe schießt. Falls nicht, haben die bestehenden Aktionäre Grund, optimistisch in Bezug auf die künftige Entwicklung des Aktienkurses zu sein.

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Wird für die Carlyle Group ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Carlyle Group ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen enormen Anstieg von 127 %. Dennoch sind die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 34 % zurückgegangen, was ziemlich enttäuschend ist. Wir müssen also leider zugeben, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten auf ein negatives Umsatzwachstum hin, das im nächsten Jahr um 15 % sinken wird. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 2,1 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Carlyle Group eng mit dem ihrer Branchenkollegen zusammenfällt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs belasten werden.

Das Schlusswort

Die Aktie der Carlyle Group hat in letzter Zeit viel Schwung bekommen, was ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis auf das Niveau der übrigen Branche gebracht hat. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis der Carlyle Group ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen der Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir es nicht erwartet. Bei solch düsteren Aussichten denken wir sofort daran, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Sollten sich die rückläufigen Einnahmen in Form eines sinkenden Aktienkurses bemerkbar machen, werden die Aktionäre dies zu spüren bekommen.

Sie müssen auf Risiken achten - bei der Carlyle Group gibt es beispielsweise 3 Warnzeichen (und 1 besorgniserregendes), von denen wir glauben, dass Sie sie kennen sollten.

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