TAL Education Group (NYSE:TAL) sieht mit einem Kurssprung von 35% genau richtig aus

Die Aktien der TAL Education Group(NYSE:TAL) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Plus von 35 % allein im letzten Monat fortgesetzt. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 59 %.

Nach einem so großen Kurssprung, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Verbraucherdienstleistungsbranche ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von weniger als 1,5 aufweisen, könnte man meinen, dass TAL Education Group mit seinem 6,9-fachen P/S-Verhältnis eine Aktie ist, die es nicht wert ist, untersucht zu werden. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie sich die TAL Education Group entwickelt hat

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat die TAL Education Group den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Einnahmen umkehren werden, was das derzeit hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das der TAL Education Group als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 43 % beschert. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 68 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 19 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche nur ein jährliches Wachstum von 16 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Umsatzergebnis zu erzielen.

Vor diesem Hintergrund ist es nicht schwer zu verstehen, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis der TAL Education Group im Vergleich zu ihren Branchenkollegen hoch ist. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Die Aktien der TAL Education Group haben in letzter Zeit einen starken Aufwärtstrend erlebt, was sich positiv auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis ausgewirkt hat. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass die TAL Education Group ihr hohes Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil ihr prognostiziertes Umsatzwachstum erwartungsgemäß höher ist als das der übrigen Verbraucherdienstleistungsbranche. Im Moment sind die Aktionäre mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Einnahmen nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für die TAL Education Group mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, alle Risiken zu entdecken, die ein Problem darstellen könnten.

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