Ist es der richtige Zeitpunkt, McDonald's nach den Schlagzeilen über die digitale Expansion in Betracht zu ziehen?

• Haben Sie sich jemals gefragt, ob McDonald's sowohl für Investoren als auch für Kunden einen guten Wert darstellt? Schauen wir uns an, ob der aktuelle Aktienkurs eine gute Gelegenheit bietet oder ob die Aktie überkocht ist.
• Nachdem die McDonald's-Aktie 304,59 $ erreicht hat, ist sie seit Jahresbeginn um 4,1 % gestiegen und hat in den letzten 12 Monaten eine solide Rendite von 7,2 % erzielt. Allerdings ist sie in der letzten Woche um 0,7 % und im letzten Monat um 1,1 % gesunken.
• In jüngster Zeit haben die Schlagzeilen den Vorstoß von McDonald's in den Bereich der digitalen Bestellung und die Ausweitung seines Treueprogramms hervorgehoben und Diskussionen darüber ausgelöst, was diese Schritte für Wachstum und Margen bedeuten könnten. Auch die Art und Weise, wie das Unternehmen mit den allgemeinen wirtschaftlichen Veränderungen und den sich ändernden Verbrauchergewohnheiten umgeht, hat für Aufmerksamkeit gesorgt.
• Gegenwärtig erreicht McDonald's bei unseren Checks zur Unterbewertung eine Bewertungsnote von 2 von 6. Dies wirft die Frage auf, ob herkömmliche Methoden der beste Weg sind, um den wahren Wert des Unternehmens zu beurteilen, und es könnte einen noch intelligenteren Weg zur Wertanalyse geben, den wir am Ende dieses Artikels untersuchen werden.

McDonald's erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: McDonald's Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den wahren Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und sie abzinst, um den heutigen Wert widerzuspiegeln. Dieser Ansatz stützt sich auf erwartete zukünftige freie Cashflows und versucht, das langfristige Ertragspotenzial eines Unternehmens zu erfassen.

Bei McDonald's beläuft sich der derzeitige freie Cashflow auf etwa 7,8 Mrd. $. Analysten schätzen, dass dieser Wert stetig wachsen und bis 2028 etwa 10,7 Mrd. $ erreichen wird. Über die nächsten fünf Jahre hinaus erweitert Simply Wall St diese Prognosen und kommt zu einem prognostizierten Free Cash Flow von etwa 14,4 Mrd. $ im Jahr 2035. Diese Zahlen sind eine zukunftsorientierte Momentaufnahme auf der Grundlage von Cashflow-Trends.

Nach Berücksichtigung dieser Cashflows und Anwendung der DCF-Berechnung ergibt sich ein geschätzter innerer Wert pro Aktie von 263,35 $. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 304,59 $ wird die McDonald's-Aktie nach dieser DCF-Analyse mit einem Aufschlag von 15,7 % gehandelt, d. h. sie ist auf der Grundlage dieser diskontierten Cashflow-Projektionen überbewertet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass McDonald's um 15,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 906 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für McDonald's kommen.

Ansatz 2: McDonald's Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Methode zur Bewertung profitabler Unternehmen wie McDonald's, da es den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinen Gewinnen in Beziehung setzt und so einen schnellen Eindruck davon vermittelt, was der Markt für die aktuellen Gewinne zu zahlen bereit ist. Bei etablierten, beständig profitablen Unternehmen hilft das KGV den Anlegern bei der Abwägung, ob der Aktienkurs angemessene Wachstumserwartungen widerspiegelt.

In der Regel rechtfertigen Unternehmen mit einem höheren erwarteten Gewinnwachstum oder einem geringeren Risiko ein höheres KGV, während Unternehmen mit einem langsameren Wachstum oder einer größeren Unsicherheit ein niedrigeres Verhältnis rechtfertigen. McDonald's wird derzeit mit einem KGV von 25,8 gehandelt, was deutlich über dem Branchendurchschnitt des Gastgewerbes von 20,7 liegt, aber unter dem 53,1-fachen der vergleichbaren globalen Wettbewerber. Dies deutet darauf hin, dass McDonald's zwar im Vergleich zu seiner Branche mit einem Aufschlag bewertet wird, aber immer noch deutlich günstiger ist als andere vergleichbare Giganten.

Um über grundlegende Vergleiche hinauszugehen, berechnet Simply Wall St für jedes Unternehmen ein eigenes "Faires Verhältnis". Dabei werden Schlüsselfaktoren wie das erwartete Gewinnwachstum, Gewinnspannen, die Unternehmensgröße, Marktrisiken und die Branchendynamik berücksichtigt. Dieses maßgeschneiderte faire Verhältnis, das hier für McDonald's mit dem 29,3-fachen errechnet wurde, bietet eine umfassendere Benchmark als die Durchschnittswerte der Wettbewerber oder der Branche.

Da das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von McDonald's (25,8x) leicht unter dem Fairen Verhältnis (29,3x) liegt, erscheint die Bewertung angemessen und sogar attraktiv für Anleger, die ein Engagement in einem widerstandsfähigen, globalen Franchise-Unternehmen mit soliden Finanzdaten suchen.

Fazit: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1421 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr McDonald's-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen intelligenteren Weg geben könnte, die Bewertung zu verstehen. Deshalb stellen wir Ihnen jetzt Narratives vor, einen neuen, dynamischeren Ansatz zur Entscheidungsfindung bei Investitionen.

Einfach ausgedrückt ist ein Narrativ Ihre Geschichte über ein Unternehmen: Hier verbinden Sie Ihre Ansicht über ein Unternehmen und seine Zukunftsaussichten direkt mit den Zahlen, z. B. Schätzungen des fairen Wertes, prognostizierte Umsätze, Gewinne und Gewinnspannen. Narratives verknüpfen die reale Geschichte eines Unternehmens mit einer Finanzprognose und von dort aus mit einem umsetzbaren fairen Wert für die Aktie. Dies ermöglicht Ihnen, über formelhafte Kennzahlen hinauszugehen, indem Sie Schlagzeilen, Strategieänderungen und geschäftliche Veränderungen in Ihren eigenen Bewertungsrahmen übertragen.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St, die von Millionen von Nutzern verwendet wird, kann jeder sein eigenes Narrativ erstellen und verfeinern. Es ist einfach zu bedienen und wird automatisch aktualisiert, wenn wichtige Nachrichten oder Ergebnisse veröffentlicht werden, so dass Ihre Sicht auf McDonald's immer aktuell ist.

Indem Sie den fairen Wert jedes Narrativs mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen, können Sie schnell beurteilen, ob McDonald's auf der Grundlage Ihrer individuellen Perspektive attraktiv oder riskant erscheint. Einige Anleger glauben beispielsweise, dass das künftige Wachstum und die digitale Expansion von McDonald's einen Preis von bis zu 373 $ pro Aktie rechtfertigen, während vorsichtigere Ansichten einen fairen Wert von eher 260 $ pro Aktie nahelegen.

Glauben Sie, dass McDonald's noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .