Ist die McDonald's-Aktie nach dem Innovationsschub bei der Speisekarte an einem Wendepunkt angelangt?

• Haben Sie sich jemals gefragt, ob McDonald's immer noch ein guter Wert für Ihren Investitionsdollar ist, oder ob das Unternehmen bereits perfekt gepreist ist? Werfen wir einen genaueren Blick darauf, was die Zahlen derzeit aussagen.
• Der Aktienkurs hat sich in letzter Zeit etwas bewegt, mit einem Plus von 1,7 % im letzten Monat und einem leichten Rückgang von 2,2 % in der letzten Woche. Längerfristig gesehen liegt die Aktie seit Jahresbeginn um 3,8 % im Plus und hat im letzten Jahr eine Rendite von 5,5 % erzielt.
• In den jüngsten Nachrichten wurde der strategische Vorstoß von McDonald's in neue Märkte und die Bemühungen um die Erneuerung der Speisekarte hervorgehoben, die beide die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen haben. Von der Überarbeitung des Kernangebots bis hin zur Ausweitung der Lieferpartnerschaften prägen diese Maßnahmen die Einschätzung des zukünftigen Potenzials des Unternehmens durch den Markt.
• Was die Bewertung angeht, so erhält McDonald's 2 von 6 Punkten bei der Prüfung auf Unterbewertung. Dies deutet darauf hin, dass es einige rote Fahnen, aber auch einige Chancen gibt. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, wie sich dieses Ergebnis unter verschiedenen Bewertungsgesichtspunkten darstellt, und eine durchdachte Methode zur Interpretation dieser Zahlen erkunden, während Sie weiterlesen.

McDonald's erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: McDonald's Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows prognostiziert und diese Beträge dann auf den heutigen Wert abzinst. Für McDonald's bedeutet dies, dass prognostiziert wird, wie viel Bargeld das Unternehmen in den kommenden Jahren erwirtschaften wird, und diese Zahlen dann angepasst werden, um den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen. Dieser Ansatz zielt darauf ab, den inneren Wert des Unternehmens auf der Grundlage der tatsächlichen Cash-Generierung und nicht auf der Grundlage reiner Gewinn- oder Umsatzzahlen zu ermitteln.

Derzeit erwirtschaftet McDonald's einen Free Cash Flow (FCF) von 7,78 Milliarden Dollar. Analystenschätzungen geben einen Einblick bis zum Jahr 2028, in dem der FCF von McDonald's voraussichtlich 10,65 Mrd. $ erreichen wird. Für die weitere Zukunft extrapoliert Simply Wall St diese Wachstumsraten, wobei der FCF im Jahr 2035 auf 14,43 Mrd. $ geschätzt wird. Alle Cashflows sind in US-Dollar angegeben.

Nach der jüngsten DCF-Analyse schätzt das Modell den fairen Wert von McDonald's auf 261,63 $ pro Aktie. Vergleicht man diese Zahl mit dem aktuellen Marktpreis, so zeigt sich, dass die Aktie etwa 16,0 % über ihrem berechneten inneren Wert gehandelt wird. Diese Beobachtung deutet darauf hin, dass die Aktie auf der Grundlage der prognostizierten Cashflows derzeit überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass McDonald's um 16,0% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 927 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für McDonald's kommen.

Ansatz 2: McDonald's Kurs vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen wie McDonald's ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine bewährte Methode zur Beurteilung der Bewertung. Das KGV sagt uns, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen, und es ist besonders nützlich für stabile, reife Unternehmen, die beständige Gewinne erwirtschaften. Ein "normales" oder "faires" KGV wird durch Wachstumserwartungen und wahrgenommene Risiken bestimmt. Unternehmen, von denen ein schnelleres Wachstum oder ein geringeres Risiko erwartet wird, haben in der Regel ein höheres KGV, während langsam wachsende oder risikoreichere Unternehmen ein niedrigeres haben.

Derzeit wird McDonald's mit einem KGV von 25,7x gehandelt. Verglichen mit dem durchschnittlichen KGV des Gastgewerbes von 21,3 und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 53,3 liegt McDonald's über dem größten Teil seiner Branche, aber deutlich unter dem seiner Vergleichsunternehmen. Für sich genommen könnte dies darauf hindeuten, dass McDonald's ein wenig teurer ist als das typische Gastgewerbeunternehmen, aber nicht übermäßig teuer im Vergleich zu seinen direkten Konkurrenten.

Simply Wall St führt das "faire Verhältnis" ein, in diesem Fall 30,5x, das widerspiegelt, wie ein angemessenes KGV für McDonald's aussehen sollte, nachdem das einzigartige Gewinnwachstum, die Marktkapitalisierung, die Gewinnspannen und die Geschäftsrisiken berücksichtigt wurden. Im Gegensatz zu einem einfachen Vergleich mit Gleichaltrigen oder der Branche ist das faire Verhältnis maßgeschneiderter und berücksichtigt die spezifischen Chancen und Herausforderungen des Unternehmens. Das macht es zu einer relevanteren Kennzahl, um zu beurteilen, ob die aktuelle Bewertung sinnvoll ist.

Da das KGV von McDonald's mit 25,7 leicht unter dem fairen Verhältnis von 30,5x liegt, scheint die Bewertung für das Unternehmensprofil in etwa richtig zu sein, was darauf hindeutet, dass der Aktienkurs gut mit dem übereinstimmt, was Anleger angesichts des Wachstums und der Risiken erwarten könnten.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahren Chancen woanders liegen? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr McDonald's-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist einfach die Geschichte, die Sie über das Geschäft von McDonald's glauben: der Kontext, die Aussichten und die Annahmen, die letztlich Ihre Schätzung der künftigen Umsätze, Gewinne, Margen und des "fairen Wertes" bestimmen. Narratives verbinden das Gesamtbild dessen, was bei McDonald's passiert, wie neue Wachstumsmärkte, digitale Transformation oder wirtschaftlicher Gegenwind, mit einer Prognose und dann mit einem Aktienkurs, den Sie für angemessen halten.

Narratives sind ein intuitives und leicht zugängliches Tool, das jetzt auf der Community-Seite von Simply Wall St zur Verfügung steht und von Millionen von Investoren genutzt wird. Indem Sie Ihr Narrativ klar dokumentieren und Ihre Version des fairen Wertes mit dem aktuellen Preis vergleichen, können Sie fundiertere Kauf- oder Verkaufsentscheidungen treffen. Wenn neue Informationen eintreffen, wie z. B. Gewinnveröffentlichungen oder aktuelle Nachrichten, wird Ihr Narrativ dynamisch aktualisiert und hilft Ihnen, Ihre Anlagethese aufrechtzuerhalten.

Einige Anleger sehen beispielsweise in der aggressiven internationalen Expansion von McDonald's, in den Investitionen in Technologien und in der Innovation der Speisekarte Gründe, die einen künftigen Wert von 373 US-Dollar pro Aktie erwarten lassen, während andere eine konservativere Sichtweise mit einem Wert von eher 260 US-Dollar aufgrund des Gegenwinds der Verbraucher und der Margenrisiken vertreten. Mit Narratives können Sie nicht mehr nur der Masse folgen, sondern selbstbewusst nach Ihrer eigenen, gut begründeten Perspektive handeln.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von McDonald's noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .