Ist der Golden Arches nach einem Rückgang von 4,4% in dieser Woche noch fair bewertet?

• Sind Sie neugierig, ob die McDonald's-Aktie immer noch einen Kauf wert ist, insbesondere nach der langen Zeit, in der sie ein bekannter Name war? Damit sind Sie nicht allein. Gehen wir der Frage nach, ob der aktuelle Kurs den tatsächlichen Wert des Fast-Food-Riesen widerspiegelt.
• Trotz einer Rendite von 3,6 % im letzten Jahr musste die McDonald's-Aktie in der vergangenen Woche einen Kursrückgang von 4,4 % hinnehmen, was auf eine mögliche Veränderung der Marktstimmung oder Risikowahrnehmung hindeuten könnte.
• Die jüngsten Marktgespräche konzentrierten sich auf die fortlaufende Expansion von McDonald's in neue internationale Märkte und den Vorstoß in die digitale Innovation. Diese Faktoren haben die Debatte unter den Anlegern angeheizt und könnten zur jüngsten Volatilität beigetragen haben. Die Schlagzeilen haben auch die globalen wirtschaftlichen Unsicherheiten hervorgehoben, was die Anleger darauf aufmerksam macht, wie sich breitere Trends auf die Marke auswirken könnten.
• In unserem Standard-Bewertungscheck erhält McDonald's eine 2 von 6. Bevor Sie ein Urteil fällen, sollten wir die Bewertungsansätze durchgehen und vor allem herausfinden, ob es einen intelligenteren Weg gibt, um den wahren Wert des Unternehmens am Ende dieses Artikels zu ermitteln.

McDonald's erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: McDonald's Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) prognostiziert die künftigen Cashflows eines Unternehmens und diskontiert sie dann auf den heutigen Dollar, um den inneren Wert des Unternehmens zu schätzen. Dieser Ansatz ist weit verbreitet, weil er sich auf das Geld konzentriert, das ein Unternehmen voraussichtlich tatsächlich für die Aktionäre erwirtschaften wird.

Für McDonald's beläuft sich der zuletzt gemeldete Free Cash Flow auf 7,2 Milliarden Dollar. Analystenschätzungen gehen davon aus, dass diese Zahl stetig steigen und bis Ende 2028 etwa 10,6 Mrd. $ erreichen wird. Obwohl die Daten der Analysten in der Regel bis zu fünf Jahre abdecken, werden die nachfolgenden Prognosen, z. B. die bis 2035, von Simply Wall St extrapoliert und sehen ein kontinuierliches Wachstum der Cash-Generierung in jedem Jahr vor.

Wenn diese Prognosen in das DCF-Modell einfließen und mit einem angemessenen Zinssatz abgezinst werden, ergibt sich ein geschätzter innerer Wert von McDonald's von 250,96 $ pro Aktie. Dieser Wert liegt jedoch etwa 18,1 % unter dem aktuellen Börsenkurs des Unternehmens, was darauf hindeutet, dass die Aktie auf der Grundlage der Cashflow-Fundamentaldaten derzeit vom Markt überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass McDonald's um 18,1% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 843 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für McDonald's kommen.

Ansatz 2: McDonald's Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine wichtige Kennzahl für die Bewertung profitabler Unternehmen wie McDonald's, da es anzeigt, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen. Es ist hier besonders relevant, weil McDonald's konstante Gewinne erwirtschaftet, so dass der ertragsbasierte Ansatz für die Bewertung sinnvoll ist.

Wachstumserwartungen und Risikoniveau spielen eine zentrale Rolle bei der Festlegung eines "fairen" KGV. Unternehmen, denen ein schnelleres Wachstum mit stabileren Erträgen und einer stärkeren Marktposition vorausgesagt wird, weisen oft höhere KGVs auf, während volatilere oder langsamer wachsende Unternehmen in der Regel niedrigere verdienen.

Derzeit wird McDonald's mit einem KGV von 25 gehandelt. Dies liegt über dem Branchendurchschnitt des Gastgewerbes von 23,5x, ist aber deutlich niedriger als der Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 55,4x. Der bloße Vergleich mit der Branche oder der Vergleichsgruppe erfasst jedoch nicht alle einzigartigen Aspekte des Geschäfts oder Risikoprofils von McDonald's.

Hier kommt die Simply Wall St-eigene "Fair Ratio" ins Spiel. Das faire Verhältnis, im Fall von McDonald's das 28,9-fache, wird so angepasst, dass es nicht nur Branchendurchschnitte widerspiegelt, sondern auch Faktoren wie das aktuelle Gewinnwachstum, die Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung und das Risikoprofil des Unternehmens. Dies macht ihn zu einer ganzheitlicheren und aufschlussreicheren Benchmark als reine Peer- oder Branchenvergleiche.

In Anbetracht des aktuellen KGV von 25 und eines fairen Verhältnisses von 28,9 scheint die Aktie von McDonald's derzeit vom Markt auf Gewinnbasis etwa richtig bewertet zu sein.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1410 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr McDonald's-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist ein einfaches, geschichtenbasiertes Instrument, mit dem Sie Ihre eigene Sichtweise auf ein Unternehmen erstellen können, indem Sie Ihre Annahmen über die Zukunft des Unternehmens, wie z. B. Umsatz, Gewinnwachstum und Gewinnspannen, mit Ihrer Ansicht über den tatsächlichen Wert des Unternehmens kombinieren.

Narratives verbindet die Geschichte und die Zukunftsaussichten eines Unternehmens mit einer Finanzprognose und übersetzt diese in einen fairen Wert - alles in einem leicht zugänglichen, interaktiven Rahmen. Narratives stehen Millionen von Anlegern auf der Community-Seite von Simply Wall St zur Verfügung und machen es jedem leicht, seine Investmentthese zu erstellen, zu teilen und zu aktualisieren, sobald neue Informationen, Nachrichten oder Gewinne eintreffen.

Indem Sie den fairen Wert Ihres Narrativs mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen, können Sie schnell erkennen, ob McDonald's Ihrer Meinung nach einen Kauf, ein Halten oder einen Verkauf wert ist. Und da Narratives bei wichtigen Ereignissen auf dem neuesten Stand bleiben, kann Ihre Investitionsentscheidung mit der Realität Schritt halten.

Ein McDonald's-Investor könnte zum Beispiel ein optimistisches Narrativ haben und den fairen Wert bei $373 sehen, angetrieben von Optimismus über globale Expansion und Tech-Investitionen. Ein vorsichtigerer Anleger könnte sein Narrativ auf 260 $ festlegen und sich auf Risiken wie wettbewerbsfähige Preise oder nachlassenden Verkehr konzentrieren. Dies zeigt, wie Narratives Ihre einzigartige Perspektive in den Mittelpunkt des Investitionsprozesses stellen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von McDonald's noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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