Fünf-Jahres-Verluste der Anleger setzen sich fort: Las Vegas Sands (NYSE:LVS) fällt in dieser Woche um weitere 5,3%, Gewinne gehen weiter zurück

Für viele besteht der Hauptzweck von Investitionen darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Wir würden es den langfristigen Aktionären der Las Vegas Sands Corp.(NYSE:LVS) nicht verübeln, wenn sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln würden, da sie in einem halben Jahrzehnt um 30 % gefallen ist. Noch schlimmer ist, dass sie innerhalb eines Monats um 15 % gesunken ist, was überhaupt nicht lustig ist.

Nachdem sie in der vergangenen Woche 5,3 % verloren hat, lohnt es sich, die Fundamentaldaten des Unternehmens zu untersuchen, um zu sehen, was wir aus der vergangenen Performance ableiten können.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich Las Vegas Sands von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Das würde im Allgemeinen als positiv angesehen werden, daher sind wir überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen können die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Die Einnahmen sind in diesem Zeitraum tatsächlich um 2,2 % gestiegen. Eine genauere Betrachtung der Umsätze und Erträge könnte eine Erklärung für den schwachen Aktienkurs sein, oder auch nicht; es könnte sich eine Gelegenheit ergeben.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie weitere Details).

Las Vegas Sands ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnniveaus vorherzusagen. Es ist also sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Las Vegas Sands nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (kostenlose Konsensschätzungen der Analysten)

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtaktienrendite (TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Las Vegas Sands lag der TSR in den letzten 5 Jahren bei -27 %. Das übersteigt die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 26 % zulegte, verloren die Aktionäre von Las Vegas Sands 5,7 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Der Verlust im letzten Jahr ist jedoch nicht so schlimm wie der Verlust von 5 % pro Jahr, den die Anleger im letzten halben Jahrzehnt erlitten haben. Wir würden eindeutige Informationen erwarten, die darauf hindeuten, dass das Unternehmen wachsen wird, bevor wir die Ansicht vertreten, dass sich der Aktienkurs stabilisieren wird. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Las Vegas Sands identifiziert , die Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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