Aktionäre sollten sich mit den starken Ergebnissen von Bowlero (NYSE:BOWL) nicht zu sehr anfreunden

Die jüngste Gewinnmitteilung von Bowlero Corp.(NYSE:BOWL ) hat die Anleger enttäuscht. Wir haben ein wenig nachgeforscht und einige Zahlen gefunden, die besorgniserregend sind.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Bowlero an

Wie beeinflussen unübliche Posten den Gewinn?

Um die Gewinnergebnisse von Bowlero richtig zu verstehen, müssen wir den Gewinn von 56 Mio. US-Dollar berücksichtigen, der auf ungewöhnliche Posten zurückzuführen ist. Wir können nicht leugnen, dass höhere Gewinne uns im Allgemeinen optimistisch stimmen, aber wir würden es vorziehen, wenn der Gewinn nachhaltig wäre. Als wir die Zahlen von Tausenden von börsennotierten Unternehmen untersuchten, stellten wir fest, dass ein Gewinnanstieg durch ungewöhnliche Posten in einem bestimmten Jahr sich im nächsten Jahr oft nicht wiederholt. Was angesichts des Namens kaum verwunderlich ist. Wie wir sehen, waren die positiven ungewöhnlichen Posten von Bowlero im Verhältnis zum Gewinn im Jahr bis März 2024 recht signifikant. Daraus lässt sich ableiten, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn des Unternehmens deutlich höher ausfallen lassen, als dies sonst der Fall wäre.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Eine ungewöhnliche Steuersituation

Nachdem wir bereits die Auswirkungen der ungewöhnlichen Posten erörtert haben, sollten wir auch erwähnen, dass Bowlero einen Steuervorteil von 83 Mio. US-Dollar erhielt. Es ist immer ein wenig bemerkenswert, wenn ein Unternehmen vom Fiskus bezahlt wird, anstatt den Fiskus zu bezahlen. Der Erhalt eines Steuervorteils ist natürlich an sich eine gute Sache. Und da das Unternehmen zuvor Geld verloren hat, kann es sich dabei auch einfach um die Realisierung früherer Steuerverluste handeln. Der Teufel steckt jedoch im Detail, denn diese Art von Vorteilen wirkt sich nur in dem Jahr aus, in dem sie verbucht werden, und ist oft einmalig. Wenn sich der Steuervorteil nicht jedes Jahr wiederholt, könnte die Rentabilität des Unternehmens deutlich sinken, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben. Wir finden es zwar großartig, einen Steuervorteil zu erhalten, aber er birgt ein erhöhtes Risiko, dass der statutarische Gewinn die nachhaltige Ertragskraft des Unternehmens überschätzt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Bowlero

In seinem letzten Bericht hat Bowlero einen Steuervorteil erhalten, der seinen Gewinn besser aussehen lässt, als er auf der zugrunde liegenden Ebene tatsächlich ist. Darüber hinaus wurde der Gewinn durch einen ungewöhnlichen Posten erhöht, was darauf hindeutet, dass der Gewinn im nächsten Jahr niedriger ausfallen könnte, wenn sich diese Ereignisse nicht wiederholen. In Anbetracht all dessen sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Bowlero wahrscheinlich einen zu großzügigen Eindruck von der nachhaltigen Rentabilität des Unternehmens vermitteln. Wenn Sie also tiefer in diese Aktie einsteigen möchten, müssen Sie unbedingt die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 4 Warnzeichen für Bowlero ausgemacht, auf die Sie achten sollten, und 1 davon sollte nicht ignoriert werden.

Bei unserer Untersuchung von Bowlero haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und auf dieser Grundlage sind wir etwas skeptisch. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden, für Sie von Nutzen sein.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.