Wingstop (NASDAQ:WING) verliert in dieser Woche 13%, da die Jahresrenditen mehr mit dem Gewinnwachstum übereinstimmen

Die Aktionäre von Wingstop Inc.(NASDAQ:WING) könnten besorgt sein, nachdem der Aktienkurs im letzten Quartal um 22 % gefallen ist. Aber im krassen Gegensatz dazu haben die Renditen in der letzten halben Dekade beeindruckt. Wir denken, dass die meisten Anleger mit der Rendite von 196 % in diesem Zeitraum zufrieden sein werden. Im Allgemeinen vermitteln die langfristigen Renditen einen besseren Eindruck von der Unternehmensqualität als kurze Zeiträume. Nur die Zeit wird zeigen, ob der Aktienkurs derzeit noch zu optimistisch ist.

Da die langfristige Performance gut war, es aber in letzter Zeit einen Rückschlag von 13 % gab, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten mit dem Aktienkurs übereinstimmen.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Über ein halbes Jahrzehnt konnte Wingstop seinen Gewinn pro Aktie um 40 % pro Jahr steigern. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 24 %. Daraus könnte man schließen, dass der breitere Markt gegenüber dieser Aktie vorsichtiger geworden ist. Dennoch ist der Markt angesichts eines KGV von 71,21 immer noch optimistisch.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes abgerufen werden).

Wir wissen, dass Wingstop sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber was wird die Zukunft bringen? Werfen Sie einen genaueren Blick auf die finanzielle Gesundheit von Wingstop mit diesem kostenlosen Bericht über seine Bilanz.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Wingstop lag in den letzten 5 Jahren bei 225 % und damit über der oben erwähnten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 26 % zulegte, verloren die Wingstop-Aktionäre 14 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 27 % verdient. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die man in Betracht ziehen sollte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie wissen, dass Wingstop in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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