Aktionäre von Lincoln Educational Services (NASDAQ:LINC) sollten über die Gewinne hinausblicken, um die ganze Geschichte zu verstehen

Obwohl die Lincoln Educational Services Corporation(NASDAQ:LINC) vor kurzem starke Gewinne verzeichnete, hat die Aktie nicht in großem Maße reagiert. Wir haben uns die Zahlen genauer angesehen und festgestellt, dass die Aktionäre über einige grundlegende Schwächen besorgt sein könnten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Lincoln Educational Services

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete Lincoln Educational Services einen Rückstellungsgrad von 0,47. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. So hat das Unternehmen in diesem Zeitraum keinen einzigen freien Cashflow erwirtschaftet. In den letzten zwölf Monaten wies es sogar einen negativen freien Cashflow auf, mit einem Abfluss von 15 Millionen US-Dollar trotz des oben erwähnten Gewinns von 26,0 Millionen US-Dollar. Angesichts des negativen freien Cashflows im letzten Jahr stellen wir uns vor, dass sich einige Aktionäre fragen könnten, ob der Cash-Burn von 15 Mio. USD in diesem Jahr ein hohes Risiko darstellt. Doch die Geschichte hat noch mehr zu bieten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinträchtigt haben.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten für die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkung ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

In Anbetracht des Abgrenzungsverhältnisses ist es nicht allzu überraschend, dass der Gewinn von Lincoln Educational Services in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 27 Millionen US-Dollar gesteigert wurde. Wir können nicht leugnen, dass höhere Gewinne uns im Allgemeinen optimistisch stimmen, aber wir würden es vorziehen, wenn der Gewinn nachhaltig wäre. Als wir die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholt werden. Was angesichts des Namens kaum verwunderlich ist. Lincoln Educational Services wies bis Dezember 2023 einen recht bedeutenden Beitrag aus ungewöhnlichen Posten im Verhältnis zum Gewinn auf. Unter sonst gleichen Bedingungen würde dies wahrscheinlich dazu führen, dass der statutarische Gewinn ein schlechter Indikator für die zugrunde liegende Ertragskraft ist.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Lincoln Educational Services

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Lincoln Educational Services einen schönen Gewinnschub durch ungewöhnliche Posten erhalten hat, aber nicht in der Lage war, seinen Papiergewinn mit dem freien Cashflow in Einklang zu bringen. Aus all den oben genannten Gründen sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Lincoln Educational Services auf den ersten Blick als minderwertig eingestuft werden könnten, da sie bei den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen erwecken könnten. Wenn Sie mehr über Lincoln Educational Services als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel festgestellt, dass es bei Lincoln Educational Services 3 Warnzeichen gibt (2 davon sind uns unangenehm!), die Ihre Aufmerksamkeit verdienen, bevor Sie mit Ihrer Analyse fortfahren.

Bei unserer Untersuchung von Lincoln Educational Services haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und auf dieser Grundlage sind wir etwas skeptisch. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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