Warum Anleger vom niedrigen KGV der Good Times Restaurants Inc. (NASDAQ:GTIM) nicht überrascht sein sollten

Wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen im Gastgewerbe in den USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von über 1,3x haben, scheint Good Times Restaurants Inc.(NASDAQ:GTIM) mit seinem P/S-Verhältnis von 0,2x einige Kaufsignale auszusenden. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Good Times Restaurants aus?

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von Good Times Restaurants in letzter Zeit ziemlich gewöhnlich war, da das Umsatzwachstum nicht vorhanden ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig ist, weil die Anleger der Meinung sind, dass diese geringe Umsatzwachstumsrate in naher Zukunft wahrscheinlich unter der der gesamten Branche liegen wird. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Good Times Restaurants ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das letzte Jahr praktisch die gleichen Zahlen für den Umsatz des Unternehmens geliefert wie das Jahr zuvor. Der letzte Dreijahreszeitraum war jedoch besser, da er einen ordentlichen Anstieg der Gesamteinnahmen um 30 % gebracht hat. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Dies steht im Gegensatz zum Rest der Branche, für die im nächsten Jahr ein Wachstum von 15 % erwartet wird, was deutlich über den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Good Times Restaurants zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offenbar gehen die meisten Anleger davon aus, dass sich die zuletzt begrenzten Wachstumsraten auch in Zukunft fortsetzen werden, und sind nur bereit, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Good Times Restaurants

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu messen.

Im Einklang mit den Erwartungen behält Good Times Restaurants sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis bei, da das jüngste Drei-Jahres-Wachstum unter den allgemeinen Branchenprognosen liegt. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in nächster Zeit eine Trendwende erleben wird.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnsignale für Good Times Restaurants (1 ist besorgniserregend!) kennen, die wir aufgedeckt haben.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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