Lässt die starke Rallye von Walmart im Jahr 2025 noch Raum für langfristiges Wachstum?

Wie hat sich die Walmart-Aktie in letzter Zeit entwickelt?

Walmart hat sich in aller Stille zu einem der stabileren langfristigen Werte des Marktes entwickelt. Mit einem Kursanstieg von 3,0 % in der letzten Woche, 10,7 % im letzten Monat, 24,9 % im bisherigen Jahresverlauf, 20,2 % im letzten Jahr, 135,0 % über drei Jahre und 143,8 % über fünf Jahre fragen sich viele Anleger, ob diese Stärke bereits vollständig eingepreist ist.

Diese starke und recht konstante Performance hat die Sichtweise des Marktes auf Walmart verändert, wobei die Aktie zunehmend als eine Mischung aus defensiver Stabilität und strukturellem Wachstum gesehen wird und nicht mehr als ein sich langsam bewegender Einzelhandelsriese.

Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf Walmarts Vorstoß in Bereiche mit höheren Gewinnspannen, wie Werbung, Marktplatzdienste und Mitgliedschaften, sowie auf laufende Investitionen in Automatisierung und Lieferkettentechnologie. All dies trägt dazu bei, zu erklären, warum die Anleger bereit waren, für die Aktie viel Geld zu bezahlen.

Gleichzeitig verstärken Entwicklungen wie der expandierende Marktplatz für Drittanbieter und Partnerschaften im Gesundheitswesen das Bild, dass Walmart sich stetig über den traditionellen stationären Einzelhandel hinaus entwickelt. Dies kann in den Augen vieler Marktteilnehmer eine Prämie rechtfertigen.

Trotzdem erreicht Walmart bei unseren Bewertungstests für Unterbewertung nur 1 von 6 Punkten, was darauf hindeutet, dass die Aktie bei den meisten konventionellen Kennzahlen vollständig bis leicht überbewertet ist, auch wenn sie bei einer Kennzahl noch attraktiv erscheint.

In den nächsten Abschnitten werden wir diese verschiedenen Bewertungsansätze durchgehen und abschließend eine ganzheitlichere Betrachtungsweise des Wertes von Walmart untersuchen, die über die Standardmodelle im Stil einer Checkliste hinausgeht.

Walmart erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6 der Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Walmart Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Tag in Dollar abzinst. Für Walmart beginnt das Modell mit dem Free Cash Flow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 17,3 Mrd. $ und wendet dann ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell an, bei dem kurzfristige Analystenprognosen von längerfristigen Extrapolationen gefolgt werden.

Die Analysten gehen davon aus, dass der jährliche Free Cash Flow von Walmart stetig ansteigt und bis zum Jahr 2030 etwa 31,5 Mrd. $ erreichen wird, um danach mit moderaten Raten weiter zu wachsen. Simply Wall St erweitert diese Analystenangaben, um einen 10-Jahres-Cashflow-Pfad zu erstellen, und diskontiert dann diese zukünftigen Dollar-Cashflows auf die Gegenwart, um zu einem geschätzten inneren Wert pro Aktie von 112,95 $ zu gelangen.

Nach dieser DCF-Ansicht ist Walmart um etwa 0,5 % unterbewertet, was dem aktuellen Aktienkurs entspricht und kein eindeutiges Schnäppchen oder eine Blase darstellt.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Walmart ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Walmart kommen.

Ansatz 2: Walmart Kurs vs. Gewinn

Für ein reifes, profitables Unternehmen wie Walmart ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine praktische Methode zur Beurteilung der Bewertung, da es einen direkten Bezug zwischen dem, was Anleger heute zahlen, und dem aktuellen Gewinnstrom des Unternehmens herstellt. Im Allgemeinen rechtfertigen ein höheres Wachstum und ein geringeres Risiko ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit in der Regel ein niedrigeres, konservativeres KGV rechtfertigen.

Walmart wird derzeit mit einem KGV von etwa 39,1 gehandelt, was deutlich über dem Branchendurchschnitt im Konsumgütereinzelhandel von etwa 20,0 und der breiteren Vergleichsgruppe von etwa 25,4 liegt. Dieser Aufschlag deutet darauf hin, dass die Anleger bereits für die Größe, die Widerstandsfähigkeit und die Wachstumsinitiativen von Walmart zahlen.

Das Fair Ratio von Simply Wall St verfeinert diesen Vergleich, indem es schätzt, mit welchem KGV Walmart gehandelt werden sollte, nachdem die Gewinnwachstumsaussichten, die Gewinnmargen, die Branchenpositionierung, die Marktkapitalisierung und das Risikoprofil berücksichtigt wurden. Daraus ergibt sich ein faires Verhältnis von 36,7x, das maßgeschneiderter ist als ein einfacher Branchen- oder Peer-Durchschnitt, da es unternehmensspezifische Stärken und Schwächen berücksichtigt, anstatt davon auszugehen, dass alle Einzelhändler ähnliche Bewertungen verdienen. Im Vergleich zu Walmarts aktuellem Wert von 39,1x sieht die Aktie auf Basis der Erträge etwas teuer aus, was auf eine leicht überzogene Bewertung hindeutet.

Fazit: OVERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1441 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Walmart-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht der Geschichte von Walmart mit einer konkreten Finanzprognose und einem klaren fairen Wert zu verbinden - und das alles innerhalb der Simply Wall St Community Seite, die bereits von Millionen von Investoren genutzt wird. Ein Narrativ ist Ihre Geschichte hinter den Zahlen, bei der Sie Annahmen für die zukünftigen Umsätze, Erträge und Margen von Walmart festlegen und dann sehen, wie sich diese Annahmen in einen fairen Wert übersetzen, den Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob es nach einem Kauf, Halten oder Verkauf aussieht. Da die Narrative auf der Plattform dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen eintreffen, wie z. B. die Einführung von Sparky's KI-Shopping, neue Gewinne oder Änderungen beim CEO, kann sich Ihre Fair-Value-Ansicht in Echtzeit weiterentwickeln, anstatt in einem statischen Modell zu verharren. Ein Anleger könnte beispielsweise die höheren Analystenerwartungen einbeziehen und zu einem fairen Wert von Walmart kommen, der näher bei 127 US-Dollar liegt, während ein anderer sich auf vorsichtigere Annahmen stützen könnte, die auf einen Wert nahe 64 US-Dollar hindeuten. Beide können klar erkennen, wie ihre unterschiedlichen Geschichten zu diesen sehr unterschiedlichen Kurszielen führen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Walmart mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .