Ist die jüngste 38%ige Rallye von Dollar Tree durch die Fundamentaldaten im Jahr 2025 gerechtfertigt?

• Sind Sie der Meinung, dass die Dollar Tree-Aktie unterbewertet sein könnte oder kurz vor einem Ausbruch steht? Sie sind nicht der Einzige, der sich fragt, ob jetzt der richtige Zeitpunkt gekommen ist, um sich mit dem Preisschild der Aktie zu beschäftigen.
• Die Aktie ist in der vergangenen Woche um 4,0 % gestiegen, hat in diesem Monat um 6,7 % zugelegt und liegt seit Jahresbeginn bei beeindruckenden 38,2 %. Diese Bewegungen haben neue Diskussionen über das langfristige Wachstumspotenzial und das Risikoprofil des Unternehmens ausgelöst.
• In den Schlagzeilen hat Dollar Tree die Aufmerksamkeit auf seine laufenden mehrjährigen Turnaround-Bemühungen und seine kühnen Preismaßnahmen gelenkt, die auf die sich ändernden Budgets der Verbraucher abzielen. Beide Faktoren heizen die Marktspekulationen und die jüngsten Kurserholungen an.
• Bei unseren Bewertungstests erreicht Dollar Tree einen bescheidenen Wert von 1 von 6, was darauf hindeutet, dass es viele Diskussionen über den tatsächlichen Wert des Unternehmens gibt. Im Folgenden werden diese Zahlen aufgeschlüsselt, und später werden wir einen Ansatz vorstellen, der dem Ganzen einen Sinn geben könnte.

Dollar Tree erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Dollar Tree Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) projiziert die zukünftigen freien Cashflows eines Unternehmens und diskontiert sie auf den heutigen Wert, um den zugrunde liegenden Wert des Unternehmens zu schätzen.

Für Dollar Tree beläuft sich der aktuelle Free Cash Flow nach zwölf Monaten auf 1,89 Milliarden US-Dollar. Die Prognosen der Analysten erstrecken sich über einen Zeitraum von fünf Jahren und sagen einen allmählichen Rückgang des jährlichen Free Cash Flow voraus, wobei die Schätzungen bis zum Jahr 2029 auf 914 Millionen Dollar fallen. Darüber hinaus werden von Simply Wall St weitere Rückgänge extrapoliert, wobei sich der Free Cash Flow in späteren Jahren im Bereich von 500 Millionen Dollar einpendeln wird.

Alle Projektionen sind in US-Dollar angegeben, und die Berechnungen folgen dem zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz. Auf der Grundlage dieser Input-Annahmen kommt das DCF-Modell zu einem geschätzten Marktwert von 57,91 $ pro Aktie.

Da der aktuelle Aktienkurs von Dollar Tree viel höher liegt, impliziert das DCF-Ergebnis, dass die Aktie nach dieser Kennzahl um etwa 82,5 % überbewertet ist. Dies deutet darauf hin, dass der Optimismus des Marktes für Dollar Tree nicht mit den prognostizierten zukünftigen Cashflows übereinstimmt, zumindest nicht nach den Standard-DCF-Methoden.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Dollar Tree um 82,5 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 924 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Dollar Tree kommen.

Ansatz 2: Dollar Tree Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird häufig zur Bewertung profitabler Unternehmen verwendet, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seiner Ertragskraft verknüpft. Für Kleinanleger kann ein vernünftiges KGV einen nützlichen Anhaltspunkt dafür bieten, ob eine Aktie im Verhältnis zu ihrer Fähigkeit, jedes Jahr Gewinne zu erwirtschaften, hoch oder niedrig bewertet ist.

Die Wachstumserwartungen und das Risikoniveau spielen jedoch eine entscheidende Rolle dabei, was als "normales" oder "faires" KGV gilt. Unternehmen mit schnellerem Wachstum, zuverlässigen Erträgen und geringerem Risiko rechtfertigen oft höhere KGVs, während risikoreichere oder langsamer wachsende Unternehmen in der Regel zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden.

Dollar Tree wird derzeit mit einem KGV von 19,4x gehandelt. Zum Vergleich: Der Branchendurchschnitt im Konsumgütereinzelhandel liegt bei 20,0x, und die Vergleichsunternehmen liegen bei 19,0x, was darauf hindeutet, dass Dollar Tree genau im Einklang mit dem breiteren Markt und der Vergleichsgruppe steht. Aber Zahlen allein sagen nicht alles aus.

An dieser Stelle kommt das "faire Verhältnis" von Simply Wall St ins Spiel. Für Dollar Tree wird das faire KGV mit 18,3x berechnet. Diese firmeneigene Kennzahl berücksichtigt Faktoren, die bei einfachen Peer- oder Branchenvergleichen nicht berücksichtigt werden, wie z. B. die Gewinnwachstumsaussichten des Unternehmens, seine Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung und spezifische Geschäftsrisiken. Das faire Verhältnis zielt darauf ab, die Bedeutung des "fairen Wertes" für Dollar Tree genau zu bestimmen, anstatt davon auszugehen, dass Branchen- oder Vergleichsdurchschnitte immer relevant sind.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Dollar Tree von 19,4x mit dem fairen Verhältnis von 18,3x, so beträgt die Differenz etwas mehr als 1 Punkt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktien mit einem leichten Aufschlag auf ihren maßgeschneiderten fairen Wert gehandelt werden. Die Aktie ist zwar nicht völlig überbewertet, aber es besteht derzeit eine leichte Diskrepanz zwischen dem Marktpreis und den zugrunde liegenden Fundamentaldaten.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Dollar Tree-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor.

Ein Narrativ ist einfach Ihre eigene Geschichte oder Perspektive zu einem Unternehmen, die zusammenfasst, was Sie über die zukünftigen Umsätze, Erträge und Gewinnspannen glauben und wie diese Überzeugungen Ihre Schätzung des fairen Wertes beeinflussen.

Dieser Ansatz macht das Investieren persönlicher und wirkungsvoller. Anstatt sich darauf zu beschränken, was Analysten oder Formeln über den Wert eines Unternehmens sagen, können Sie Ihre Sicht der Geschäftsaussichten von Dollar Tree mit einer maßgeschneiderten Finanzprognose und Ihrem eigenen berechneten fairen Wert verbinden.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St sind Narratives einfach zu erstellen und zu verfolgen und werden von Millionen von Investoren als dynamisches Entscheidungsinstrument genutzt.

Mit Narratives können Sie Ihre aktuelle Fair-Value-Schätzung schnell mit dem Aktienkurs vergleichen und so entscheiden, ob Sie Dollar Tree auf der Grundlage Ihrer Überzeugung kaufen, halten oder verkaufen möchten.

Am wichtigsten ist, dass Narratives automatisch aktualisiert werden, wenn neue Gewinne oder Nachrichten auftauchen, so dass Ihre Analyse ohne manuelle Arbeit relevant und umsetzbar bleibt.

Ein Investor, der sein Narrativ erstellt, könnte beispielsweise die aggressive Expansion der Filialen und Margensteigerungen hervorheben, die einen fairen Wert von 140 $ rechtfertigen. Ein anderer könnte sich auf Kostenrückgänge und operative Risiken konzentrieren und seine Schätzung auf 75 $ begrenzen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Dollar Tree mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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