Hat Skechers U.S.A (NYSE:SKX) eine gesunde Bilanz?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass Skechers U.S.A., Inc.(NYSE:SKX) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Aber sollten sich die Aktionäre Sorgen über die Verwendung von Schulden machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn es wirklich schlimm wird, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für Skechers U.S.A.

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Skechers U.S.A.?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Skechers U.S.A. Ende März 2024 Schulden in Höhe von 346,3 Mio. US-Dollar hatte, was einer Verringerung von 361,2 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Andererseits verfügt Skechers U.S.A. aber auch über 1,11 Mrd. USD an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von 762,7 Mio. USD führt.

Wie gesund ist die Bilanz von Skechers U.S.A.?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Skechers U.S.A. Verbindlichkeiten in Höhe von 1,64 Mrd. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,37 Mrd. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 1,11 Mrd. US$ an Barmitteln und 1,24 Mrd. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen hat also Verbindlichkeiten in Höhe von insgesamt 669,7 Mio. US$, die höher sind als seine Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Angesichts der enormen Marktkapitalisierung von Skechers U.S.A. in Höhe von 10,9 Mrd. US$ ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Es gibt jedoch genügend Verbindlichkeiten, so dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft im Auge zu behalten. Skechers U.S.A. hat zwar erwähnenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Hinzu kommt, dass Skechers U.S.A. sein EBIT in den letzten zwölf Monaten um 45 % gesteigert hat, und dieses Wachstum wird es leichter machen, die Schulden in den Griff zu bekommen. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse der Verschuldung konzentrieren sollte. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Skechers U.S.A. seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich kann ein Unternehmen Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Skechers U.S.A. mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen sein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl seinen Bedarf an Schulden als auch seine Fähigkeit, diese zu bewältigen, beeinflussen wird. In den letzten drei Jahren verzeichnete Skechers U.S.A. einen freien Cashflow von 33 % seines EBIT, was schwächer ist, als wir erwarten würden. Diese schwache Cash-Conversion erschwert die Handhabung der Verschuldung.

Resümee

Wir können verstehen, wenn die Anleger über die Verbindlichkeiten von Skechers U.S.A. besorgt sind, aber wir können uns durch die Tatsache beruhigen, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 762,7 Mio. USD verfügt. Und das Unternehmen hat uns mit seinem EBIT-Wachstum von 45 % im letzten Jahr beeindruckt. Wir halten die Verwendung von Schulden durch Skechers U.S.A. also nicht für riskant. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Skechers U.S.A . identifiziert , das Sie beachten sollten.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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