Es gibt einen Grund, warum der Kurs von Ethan Allen Interiors Inc. (NYSE:ETD) nicht gefragt ist

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 17 aufweisen, könnte Ethan Allen Interiors Inc.(NYSE:ETD) mit einem KGV von 10,8 eine attraktive Investition sein. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, war Ethan Allen Interiors sehr träge. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht verbessern wird. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende bei den Gewinnen abwarten, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Oder Sie würden zumindest hoffen, dass sich der Gewinnrückgang nicht noch weiter verschlimmert, wenn Sie Aktien kaufen wollen, während das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Ethan Allen Interiors

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Damit ein KGV wie das von Ethan Allen Interiors als angemessen betrachtet werden kann, muss ein Unternehmen unter dem Marktwachstum liegen.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 30 % beschert. Einige sehr starke Jahre davor haben jedoch dazu geführt, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt um beeindruckende 473 % gesteigert werden konnte. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit mehr als angemessen für das Unternehmen war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, da die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem Rückgang der Erträge um 3,0 % ausgehen. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den Rest des Marktes ein Wachstum von 11 % erwartet wird.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Ethan Allen Interiors zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das KGV bereits eine Untergrenze erreicht hat, da die Gewinne rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.

Das letzte Wort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Ethan Allen Interiors, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie sich damit abfinden, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch ein Warnzeichen für Ethan Allen Interiors gefunden, auf das Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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