Wir denken, dass der Gewinn von Deckers Outdoor (NYSE:DECK) nur eine Grundlinie für das ist, was sie erreichen können

Die Anleger waren von den soliden Ergebnissen, die Deckers Outdoor Corporation(NYSE:DECK) vor kurzem bekannt gegeben hat, wenig beeindruckt. Wir haben einige Analysen durchgeführt und haben einige beruhigende Faktoren hinter den Gewinnzahlen gefunden.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Deckers Outdoor

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Um die Periodenabgrenzungsquote zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote ist negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Einige akademische Studien haben nämlich gezeigt, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Deckers Outdoor hat eine Rückstellungsquote von -0,18 für das Jahr bis Juni 2024. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass seine Gewinne im letzten Jahr seinen freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. So wurde in diesem Zeitraum ein freier Cashflow von 939 Mio. US-Dollar erwirtschaftet, was den ausgewiesenen Gewinn von 811,6 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. Die Aktionäre von Deckers Outdoor sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Deckers Outdoor

Wie bereits erwähnt, deutet die Accrual Ratio von Deckers Outdoor auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial von Deckers Outdoor genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Noch besser ist, dass der Gewinn pro Aktie stark wächst, was sehr erfreulich ist. Das Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie also weitere Analysen zu diesem Unternehmen durchführen möchten, sollten Sie unbedingt über die damit verbundenen Risiken informiert sein. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Deckers Outdoor machen zu können.

Heute haben wir einen einzelnen Datenpunkt herangezoomt, um die Art des Gewinns von Deckers Outdoor besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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