Ein Teil des Puzzles fehlt beim 29%igen Kursanstieg der Lovesac Company (NASDAQ:LOVE)

Die Aktien der Lovesac Company(NASDAQ:LOVE) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich und sind nach einer wackeligen Phase zuvor um 29 % gestiegen. Wenn man etwas weiter zurückblickt, ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 33 % gestiegen ist.

Selbst nach einem so großen Kurssprung ist es nicht übertrieben zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Lovesac von 18,3 im Vergleich zum Markt in den USA, wo das mittlere KGV bei etwa 17 liegt, ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgehen als die des Marktes, hat sich Lovesac sehr träge verhalten. Eine Möglichkeit besteht darin, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinnentwicklung des Unternehmens schließlich im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen auf dem Markt stehen wird. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Ist dies nicht der Fall, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Lovesac?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen mit dem Markt mithalten sollte, damit KGVs wie das von Lovesac als vernünftig angesehen werden.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 10 % beschert. Einige sehr gute Jahre davor bedeuteten jedoch, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren immer noch um insgesamt beeindruckende 53 % gesteigert werden konnte. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren jährlich um 27 % steigen wird. Für den übrigen Markt wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 10,0 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es interessant, dass Lovesac zu einem ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Lovesac lernen?

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das KGV von Lovesac liegt nun ebenfalls wieder im Bereich des Marktmedians. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Lovesac hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir es erwartet hätten. Es könnte einige unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV den positiven Aussichten entspricht. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Lovesac können Sie viele der Hauptrisiken anhand von sechs einfachen Checks bewerten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als Lovesac. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, schauen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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