Wäre iRobot (NASDAQ:IRBT) mit weniger Schulden besser dran?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch die iRobot Corporation (NASDAQ:IRBT ) von Schulden Gebrauch. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu iRobot an

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von iRobot?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass iRobot im September 2023 Schulden in Höhe von 204,4 Mio. US-Dollar hatte, was einem Anstieg von 90,0 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 189,6 Mio. USD gegenüber, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 14,8 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von iRobot?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass iRobot Verbindlichkeiten in Höhe von 325,4 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 253,2 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 189,6 Mio. USD sowie Forderungen in Höhe von 73,6 Mio. USD gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also insgesamt 315,4 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Dieses Defizit ist nicht so schlimm, denn iRobot ist 849,3 Mio. US-Dollar wert und könnte daher wahrscheinlich genug Kapital aufnehmen, um seine Bilanz zu stützen, falls dies erforderlich wäre. Aber es ist klar, dass wir auf jeden Fall genau prüfen sollten, ob das Unternehmen seine Schulden ohne Verwässerung verwalten kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob iRobot seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr verzeichnete iRobot einen Verlust vor Zinsen und Steuern und schrumpfte seinen Umsatz sogar um 27 % auf 941 Mio. US-Dollar. Das verheißt, ehrlich gesagt, nichts Gutes.

Caveat Emptor

Nicht nur der Umsatz von iRobot ist in den letzten zwölf Monaten gesunken, sondern auch das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) war negativ. Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 272 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir nicht sehr zuversichtlich, dass das Unternehmen so viele Schulden machen sollte. Ehrlich gesagt sind wir der Meinung, dass die Bilanz bei weitem nicht den Anforderungen entspricht, auch wenn sie mit der Zeit verbessert werden könnte. Wir möchten zum Beispiel nicht, dass sich der Verlust des letzten Jahres in Höhe von 325 Mio. USD wiederholt. Um es ganz offen zu sagen: Wir halten das Unternehmen für riskant. Bei risikoreicheren Unternehmen wie iRobot behalte ich stets die langfristigen Gewinn- und Umsatztrends im Auge. Zum Glück können Sie auf unsere interaktive Grafik der Gewinne, Einnahmen und des operativen Cashflows klicken .

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.