Verbesserte Umsätze erforderlich, bevor der 28%-Sprung der Skillsoft Corp. (NYSE:SKIL) Aktie gerechtfertigt erscheint

Diejenigen, die Aktien der Skillsoft Corp.(NYSE:SKIL) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 28 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in den letzten Jahren in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Dennoch ändert der 30-Tage-Sprung nichts an der Tatsache, dass längerfristig orientierte Aktionäre ihren Bestand durch den 69%igen Kursrückgang in den letzten zwölf Monaten dezimiert sahen.

Selbst nach einem so großen Kurssprung und in Anbetracht der Tatsache, dass etwa die Hälfte der in der US-Dienstleistungsbranche tätigen Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von über 1,4x aufweisen, könnte man Skillsoft mit seinem P/S-Verhältnis von 0,1x immer noch als eine solide Anlagemöglichkeit betrachten. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich Skillsoft in letzter Zeit entwickelt?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat Skillsoft den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht sehr erfreulich ist. Offenbar gehen viele davon aus, dass die schlechte Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gedrückt hat. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden nach Verbesserungen Ausschau halten, bevor sie sie als wertvoll ansehen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Skillsoft?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Skillsoft als angemessen betrachtet werden kann.

Betrachtet man die Umsätze des letzten Jahres, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. Das ist im Wesentlichen eine Fortsetzung dessen, was wir in den letzten drei Jahren gesehen haben, da das Umsatzwachstum in diesem Zeitraum praktisch nicht vorhanden war. Es scheint uns also klar zu sein, dass das Unternehmen in dieser Zeit Schwierigkeiten hatte, seine Einnahmen in nennenswertem Umfang zu steigern.

Die Schätzungen der drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Umsatzwachstum im nächsten Jahr um 1,7 % sinken wird. Für die gesamte Branche wird ein Wachstum von 5,5 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Skillsoft zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen Kurs-Gewinn-Verhältnis führen werden. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte sogar noch weiter sinken, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Skillsoft für die Anleger?

Obwohl der Aktienkurs von Skillsoft in letzter Zeit gestiegen ist, liegt sein Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch hinter den meisten anderen Unternehmen zurück. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Es ist klar zu erkennen, dass Skillsoft sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil die Umsatzprognose wie erwartet schwach ist. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Beachten Sie zum Beispiel die Risiken - bei Skillsoft gibt es 4 Warnzeichen (und 2, die besorgniserregend sind), die Sie kennen sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, auf die Sie stoßen. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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