Das Geschäft von RB Global, Inc. (NYSE:RBA) hinkt der Branche hinterher, seine Aktien jedoch nicht

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Branche der kommerziellen Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,1x haben, scheint RB Global, Inc.(NYSE:RBA) mit seinem P/S-Verhältnis von 3,9x starke Verkaufssignale auszusenden. Dennoch müssen wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie sich RB Global entwickelt hat

RB Global hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seinen Umsatz stärker als die meisten anderen Unternehmen steigern konnte. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung anhalten wird. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste RB Global ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem der Branche liegt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Umsatzzuwachs von 87 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz um hervorragende 132 % gestiegen, was auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 13 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich weniger als das für die gesamte Branche prognostizierte Wachstum von 22 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von RB Global über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als von Analysten angegeben und nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von RB Global lernen?

Es wird behauptet, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Obwohl die Analysten für RB Global ein schwächeres Umsatzwachstum als in der Branche prognostizieren, scheint sich dies nicht im Geringsten auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis auszuwirken. Die schwache Umsatzschätzung des Unternehmens ist kein gutes Zeichen für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das sich verschlechtern könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Auf diesen Kursniveaus sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 6 Warnzeichen für RB Global entdeckt (3 davon bereiten uns Unbehagen!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von RB Global ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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