Setzt Performant Financial (NASDAQ:PFMT) Fremdkapital sinnvoll ein?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor bei der Bewertung des Risikos eines Unternehmens sind. Wichtig ist, dass Performant Financial Corporation (NASDAQ:PFMT ) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Performant Financial?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Performant Financial im September 2023 Schulden in Höhe von 10,7 Mio. USD hatte, ein Jahr zuvor waren es noch 19,3 Mio. USD. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 17,3 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von 6,56 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Performant Financial?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Performant Financial Verbindlichkeiten in Höhe von 12,1 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 10,3 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 17,3 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 21,5 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 16,4 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten .

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass Performant Financial seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Einfach ausgedrückt ist die Tatsache, dass Performant Financial über mehr liquide Mittel als Schulden verfügt, wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden, ob Performant Financial in der Lage ist, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Über einen Zeitraum von 12 Monaten konnte Performant Financial seine Einnahmen ziemlich konstant halten und verzeichnete kein positives Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Das ist zwar wenig beeindruckend, aber auch nicht allzu schlecht.

Wie riskant ist Performant Financial also?

Während Performant Financial auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete es tatsächlich einen positiven freien Cashflow in Höhe von 709 TUSD. Obwohl das Unternehmen also Verluste macht, scheint es in Anbetracht der Nettoliquidität kein allzu großes kurzfristiges Bilanzrisiko zu haben. Angesichts des schwachen Umsatzwachstums werden wir uns mit der Aktie wohler fühlen, sobald das EBIT positiv ist. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. In diesem Sinne sollten Sie das eine Warnzeichen beachten, das wir bei Performant Financial entdeckt haben .

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien ansehen.

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