Paychex, Inc. (NASDAQ:PAYX) hat gerade die Ergebnisse des dritten Quartals veröffentlicht: Haben die Analysten ihre Meinung über die Aktie geändert?

Paychex, Inc.(NASDAQ:PAYX) hat letzte Woche seine Quartalsergebnisse veröffentlicht, und wir wollten sehen, wie sich das Unternehmen entwickelt und was Branchenexperten nach diesem Bericht über das Unternehmen denken. Die Ergebnisse entsprachen in etwa den Schätzungen, mit einem Umsatz von 1,4 Milliarden US-Dollar und einem statutarischen Gewinn pro Aktie von 1,38 US-Dollar. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr nach der Veröffentlichung des Gewinns zu sehen.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse liegt die Konsensprognose der 18 Analysten von Paychex bei einem Umsatz von 5,55 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Dies entspricht einem glaubwürdigen Anstieg der Einnahmen um 6,4 % im Vergleich zu den letzten 12 Monaten. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 7,8 % auf 4,97 US-Dollar steigen. Im Vorfeld dieses Berichts hatten die Analysten für 2025 einen Umsatz von 5,64 Mrd. US$ und einen Gewinn je Aktie von 5,01 US$ prognostiziert. Obwohl die Analysten ihre Schätzungen aktualisiert haben, haben sich die Erwartungen für das Unternehmen nach den jüngsten Ergebnissen also nicht wesentlich geändert.

Es wird daher nicht überraschen, dass das Konsens-Kursziel mit 121 US-Dollar weitgehend unverändert bleibt. Das Konsens-Kursziel ist lediglich ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es nützlich sein könnte, zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu Paychex, wobei der bullischste Analyst das Unternehmen mit 130 US$ und der pessimistischste mit 111 US$ pro Aktie bewertet. Bei einer so engen Bewertungsspanne haben die Analysten offenbar ähnliche Ansichten darüber, was das Unternehmen ihrer Meinung nach wert ist.

Eine Möglichkeit, diese Prognosen in einen größeren Zusammenhang zu stellen, besteht darin, sich anzusehen, wie sie sich im Vergleich zur früheren Entwicklung und zur Entwicklung anderer Unternehmen in derselben Branche darstellen. Wir möchten hervorheben, dass sich das Umsatzwachstum von Paychex voraussichtlich verlangsamen wird. Die prognostizierte annualisierte Wachstumsrate von 5,1 % bis Ende 2025 liegt deutlich unter dem historischen Wachstum von 7,1 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit anderen Unternehmen (mit Analystenprognosen) in der Branche, für die insgesamt ein jährliches Umsatzwachstum von 6,3 % erwartet wird. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, liegt es auf der Hand, dass auch Paychex langsamer wachsen dürfte als andere Branchenteilnehmer.

Die Schlussfolgerung

Die offensichtlichste Schlussfolgerung ist, dass sich die Aussichten des Unternehmens in letzter Zeit nicht wesentlich verändert haben, da die Analysten ihre Gewinnprognosen im Einklang mit früheren Schätzungen beibehalten haben. Auf der positiven Seite gab es keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen, obwohl die Prognosen davon ausgehen, dass das Unternehmen schlechter abschneiden wird als die Branche insgesamt. Das Konsenskursziel blieb unverändert bei 121 US$, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um sich auf die Kursziele auszuwirken.

Vor diesem Hintergrund würden wir nicht zu schnell ein Urteil über Paychex fällen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Paychex, die bis zum Jahr 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Außerdem bieten wir hier einen Überblick über die Vergütung des Vorstands und des CEO von Paychex, die Dauer der Betriebszugehörigkeit und die Frage, ob Insider die Aktien gekauft haben.

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