Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass ExlService Holdings (NASDAQ:EXLS) Fremdkapital sicher einsetzt

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Anleger über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte bekanntlich: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch ExlService Holdings, Inc.(NASDAQ:EXLS) Gebrauch von Schulden. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

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Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden erst dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Der Vorteil von Fremdkapital ist natürlich, dass es oft billiges Kapital darstellt, insbesondere wenn es die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzt, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Wie hoch ist die Verschuldung von ExlService Holdings?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass ExlService Holdings im Dezember 2024 Schulden in Höhe von 288,5 Mio. US$ hatte, was einem Anstieg von 200,0 Mio. US$ innerhalb eines Jahres entspricht. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 340,6 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 52,1 Mio. USD führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von ExlService Holdings

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass ExlService Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 290,1 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 398,4 Mio. US$, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 340,6 Mio. US$ und über Forderungen im Wert von 359,8 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Die Gesamtverbindlichkeiten entsprechen also nahezu perfekt den kurzfristigen, liquiden Vermögenswerten.

In Anbetracht der Größe von ExlService Holdings scheinen die liquiden Mittel in einem guten Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 7,29 Mrd. USD schwere Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, seine Bilanz zu beobachten. Kurz gesagt, ExlService Holdings verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Lesen Sie unsere letzte Analyse zu ExlService Holdings

Erfreulich ist auch, dass ExlService Holdings sein EBIT im letzten Jahr um 11 % steigern konnte, was die Fähigkeit zur Schuldenkontrolle weiter erhöht. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob ExlService Holdings seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich braucht ein Unternehmen einen freien Cashflow, um Schulden zu tilgen; buchhalterische Gewinne reichen dafür nicht aus. ExlService Holdings verfügt zwar über Nettobarmittel in der Bilanz, aber es lohnt sich, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Cashflow aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren verzeichnete ExlService Holdings einen freien Cashflow im Wert von 72 % seines EBIT, was in etwa dem Normalwert entspricht, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieses kalte, harte Geld bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es dies möchte.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt ExlService Holdings über 52,1 Mio. USD an Nettobarmitteln und eine anständig aussehende Bilanz. Und es beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 222 Mio. USD, was 72 % seines EBIT entspricht. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch ExlService Holdings nicht für riskant. Wir wären sehr gespannt, ob Insider von ExlService Holdings Aktien gekauft haben. Wenn Sie es auch sind, dann klicken Sie jetzt auf diesen Link und werfen Sie einen (kostenlosen) Blick auf unsere Liste der gemeldeten Insider-Transaktionen.

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