Der Einbruch der Stem, Inc. (NYSE:STEM)-Aktie um 31% könnte eine Chance bedeuten, erfordert aber eine gewisse Überprüfung

Zum Ärger einiger Aktionäre sind die Aktien von Stem, Inc.(NYSE:STEM) im letzten Monat um beachtliche 31 % gefallen, womit sich die schreckliche Entwicklung des Unternehmens fortsetzt. Der jüngste Rückgang vervollständigt die katastrophalen zwölf Monate für die Aktionäre, die in dieser Zeit einen Verlust von 65 % hinnehmen mussten.

Nach dem starken Kursrückgang könnte Stem mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,5x im Moment bullische Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Elektroindustrie in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,7x haben und sogar P/S von mehr als 4x nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Stem aus?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Stem in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung nicht verbessern wird. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Stem ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 27 % steigern konnte. Spektakulär ist, dass sich das dreijährige Umsatzwachstum um mehrere Größenordnungen erhöht hat, was zum Teil dem Umsatzwachstum der letzten 12 Monate zu verdanken ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine enorme Umsatzsteigerung erzielt hat.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 33 % pro Jahr steigen werden. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 34 % pro Jahr für die gesamte Branche.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Stem hinter seinen Branchenkollegen zurückbleibt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Wichtigste zum Schluss

Die südlichen Bewegungen der Stem-Aktien bedeuten, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis jetzt auf einem ziemlich niedrigen Niveau liegt. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unseres Erachtens ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Stem nach wie vor niedrig, obwohl ein Wachstum erwartet wird, das mit dem anderer Unternehmen der Branche vergleichbar ist. Wenn wir ein derartiges mittleres Umsatzwachstum sehen, gehen wir davon aus, dass es die potenziellen Risiken sind, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis unter Druck setzen. Vielleicht sind die Anleger besorgt, dass das Unternehmen in naher Zukunft schlechter abschneiden könnte als prognostiziert.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben 4 Warnzeichen für Stem entdeckt, die Sie beachten sollten.

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