Lockheed Martin's (NYSE:LMT) dreijährige Aktionärsrendite übertrifft das zugrunde liegende Gewinnwachstum

Es war nicht das beste Quartal für die Aktionäre der Lockheed Martin Corporation(NYSE:LMT), denn der Aktienkurs ist in dieser Zeit um 16 % gefallen. Aber über drei Jahre hinweg hätten die Renditen die meisten Anleger zum Lächeln gebracht. In den letzten drei Jahren ist der Aktienkurs um 38 % gestiegen: besser als der Markt.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 3,4 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Dreijahresrendite des Unternehmens waren.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat Lockheed Martin ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 8,9 % pro Jahr erzielt. Im Vergleich dazu übersteigt der Anstieg des Aktienkurses um 11 % pro Jahr das Wachstum des Gewinns pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass der Markt nach den Fortschritten der letzten Jahre die Aktie optimistischer einschätzt. Es ist nicht ungewöhnlich, dass der Markt eine Aktie nach einigen Jahren des Wachstums "neu bewertet".

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Lockheed Martin lag der TSR in den letzten drei Jahren bei 50 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Lockheed Martin haben in diesem Jahr eine Rendite von 9,9 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Diese Rendite bleibt jedoch hinter der Marktentwicklung zurück. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 7 % über fünf Jahre. Es ist möglich, dass sich die Renditen zusammen mit den Geschäftsgrundlagen verbessern werden. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um einen wirklichen Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - Lockheed Martin hat 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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