Ist es zu spät, Johnson Controls nach der starken mehrjährigen Kursrallye zu berücksichtigen?

• Wenn Sie sich fragen, ob Johnson Controls International nach einem so starken Anstieg immer noch einen Kauf wert ist, sind Sie nicht allein. Genau das werden wir heute auspacken.
• Die Aktie hat in der letzten Woche um 0,5 %, im letzten Monat um 0,8 %, im bisherigen Jahresverlauf um 46,0 % und im letzten Jahr um 42,1 % zugelegt. Diese Gewinne bauen auf mehrjährigen Renditen von 85,8 % über drei Jahre und 182,9 % über fünf Jahre auf.
• In letzter Zeit reagierten die Anleger auf einen stetigen Trommelwirbel von Nachrichten rund um die Energieeffizienz von Gebäuden, intelligente Infrastrukturen und staatlich geförderte Dekarbonisierungsinitiativen, die alle direkt zu den Kernkompetenzen von Johnson Controls International passen. Gleichzeitig hat das wachsende Interesse an intelligenten Gebäuden und digitalen Steuerungen den Eindruck verstärkt, dass es sich hierbei um eine langfristige strukturelle Wachstumsstory und nicht nur um einen kurzfristigen Handel handelt.
• Trotz dieses Optimismus weist Johnson Controls International derzeit ein Bewertungsergebnis von 0/6 auf, was bedeutet, dass die Aktie bei keiner unserer grundlegenden Überprüfungen als unterbewertet eingestuft wird. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was die wichtigsten Bewertungsansätze heute über die Aktie aussagen, und dann mit einer ganzheitlicheren Betrachtungsweise ihres Gesamtwerts abschließen.

Johnson Controls International erhält bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie sich die anderen roten Fahnen an, die wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Johnson Controls International

Ein Discounted-Cash-Flow- oder DCF-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cash-Flows projiziert und sie dann auf den heutigen Stand in $ abzinst. In diesem Fall verwenden wir ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell, das mit einem höheren kurzfristigen Wachstum beginnt, bevor es zu einer gleichmäßigeren langfristigen Rate abklingt.

Johnson Controls International erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von etwa 0,93 Mrd. $. Analysten gehen davon aus, dass dieser Wert deutlich steigen wird. Simply Wall St aggregiert die Prognosen und extrapoliert sie weiter in die Zukunft, was zu einem prognostizierten freien Cashflow von etwa 3,83 Mrd. USD bis 2029 und etwa 5,30 Mrd. USD bis 2035 führt. Nach Abzinsung all dieser künftigen Cashflows ergibt das Modell einen inneren Wert von etwa 100,89 $ pro Aktie.

Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie auf DCF-Basis um etwa 14,3 % überbewertet ist. Mit anderen Worten, die jüngste Rallye scheint den Fundamentaldaten vorauszueilen, anstatt ihnen hinterherzuhinken.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Johnson Controls International um 14,3 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 933 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Johnson Controls International kommen.

Ansatz 2: Johnson Controls International - Preis und Gewinn

Für ein profitables Unternehmen wie Johnson Controls International ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine sinnvolle Methode zur Beurteilung des Wertes, da es den von den Anlegern gezahlten Preis direkt mit den Gewinnen verknüpft, die das Unternehmen heute erwirtschaftet. Im Allgemeinen verdienen schnell wachsende und weniger risikobehaftete Unternehmen ein höheres KGV, während langsam wachsende oder zyklische Unternehmen eher mit niedrigeren, konservativeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Johnson Controls International wird derzeit mit einem KGV von etwa 40,9 gehandelt, was deutlich über dem Durchschnitt der Baubranche von etwa 18,9 liegt und auch deutlich über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 25,3. Oberflächlich betrachtet deutet dies darauf hin, dass die Anleger bereits einen Aufschlag für die Erträge des Unternehmens zahlen.

Simply Wall St berechnet auch ein faires Verhältnis, d. h. das KGV, das Sie angesichts der spezifischen Mischung aus Gewinnwachstum, Rentabilität, Branche, Marktkapitalisierung und Risikoprofil von Johnson Controls International erwarten würden. Für Johnson Controls International wird dieses faire Verhältnis auf etwa 36,9x geschätzt. Da diese Kennzahl auf das Unternehmen zugeschnitten ist und nicht als stumpfer Vergleich mit anderen Unternehmen dient, ist sie eine nuanciertere Methode, um zu beurteilen, ob der aktuelle Marktpreis angemessen ist. Da das tatsächliche KGV deutlich über dem fairen Verhältnis liegt, erscheinen die Aktien auf dieser Grundlage etwas teuer.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1440 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Johnson Controls International-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht auf die Zukunft von Johnson Controls International mit konkreten Zahlen wie Umsatz, Gewinn, Margen und einer Fair-Value-Schätzung zu verbinden. Ein Narrativ ist Ihre Geschichte über das Unternehmen, übersetzt in eine Finanzprognose und dann in einen fairen Wert, den Sie mit dem heutigen Kurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie die Aktie kaufen, halten oder verkaufen möchten. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives als einfaches, zugängliches Tool, das ihre Annahmen in dynamische Bewertungsmodelle umwandelt, die automatisch aktualisiert werden, wenn neue Informationen, wie z. B. Gewinnmitteilungen oder wichtige Nachrichten, eintreffen. Ein Anleger könnte beispielsweise ein bullisches JCI-Narrativ auf der Grundlage der starken Nachfrage nach HLK-Anlagen und Rechenzentren erstellen, das einen fairen Wert in der Nähe des optimistischen 132-Dollar-Ziels unterstützt. Ein anderer könnte sich auf Ausführungsrisiken und ein langsameres Wachstum konzentrieren, was zu einem viel vorsichtigeren fairen Wert nahe 79 Dollar führt. Narratives macht beide Ansichten deutlich, vergleichbar und umsetzbar.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Johnson Controls International noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Unsere Kommentare basieren ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen, wobei wir eine unvoreingenommene Methodik anwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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