Die Anleger von Cummins (NYSE:CMI) werden sich über die hervorragende Rendite von 133 % in den letzten fünf Jahren freuen

Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen, sollten Sie die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass das Unternehmen scheitern könnte und Sie Ihr Geld verlieren könnten. Wenn Sie jedoch Aktien eines hochwertigen Unternehmens zum richtigen Preis kaufen, können Sie weit über 100 % gewinnen. So ist beispielsweise der Aktienkurs von Cummins Inc.(NYSE:CMI) in den letzten zehn Jahren um 105 % gestiegen. Die meisten wären damit sehr zufrieden. Es ist auch erfreulich, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 25 % gestiegen ist. Dies könnte jedoch mit dem starken Markt zusammenhängen, der in den letzten drei Monaten um 10 % gestiegen ist.

Untersuchen wir also, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Cummins

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Der Gewinn pro Aktie von Cummins ist um 1,1 % pro Jahr gesunken, obwohl sich der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg stark entwickelt hat.

Es lässt sich also schwerlich behaupten, dass der Gewinn je Aktie die beste Kennzahl zur Beurteilung des Unternehmens ist, da es zum jetzigen Zeitpunkt möglicherweise nicht auf Gewinne optimiert ist. Daher lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen, um die Kursentwicklung zu verstehen.

Wir bezweifeln, dass die bescheidene Dividendenrendite von 2,0 % viele Käufer für die Aktie anlockt. Andererseits ist der Umsatz von Cummins mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 11 % in den letzten fünf Jahren gut gewachsen. In diesem Fall opfert das Unternehmen möglicherweise den aktuellen Gewinn je Aktie, um das Wachstum voranzutreiben.

Die Einnahmen und Gewinne des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Uns gefällt, dass Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Daher empfehlen wir Ihnen, sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen anzusehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Cummins lag in den letzten 5 Jahren bei 133 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von Cummins im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 58 % erhalten haben. Das schließt die Dividende ein. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 18 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um tiefer einzusteigen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Beachten Sie jedoch, dass Cummins in unserer Anlageanalyse 3 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

Cummins ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Small-Cap-Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, die Insider gekauft haben.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.