Allison Transmission Holdings, Inc. (NYSE:ALSN) könnte riskanter sein, als es aussieht

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Allison Transmission Holdings, Inc.(NYSE:ALSN) von 10,5x lässt das Unternehmen im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 17 haben und sogar KGVs von mehr als 33 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein Kauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Die jüngste Zeit war für Allison Transmission Holdings erfreulich, da die Gewinne trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinne des Unternehmens wie die aller anderen Unternehmen bald zurückgehen werden. Wenn Sie das Unternehmen mögen, werden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Gibt es ein Wachstum für Allison Transmission Holdings?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Allison Transmission Holdings ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 35 %. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie um insgesamt 193 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Die Schätzungen der neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 9,6 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es seltsam, dass Allison Transmission Holdings zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Schlusswort

Obwohl das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht ausschlaggebend dafür sein sollte, ob man eine Aktie kauft oder nicht, ist es doch ein recht guter Indikator für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Allison Transmission Holdings hat ergeben, dass die marktkonformen Gewinnprognosen nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit einem marktähnlichen Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass es potenzielle Risiken sind, die das KGV unter Druck setzen könnten. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Allison Transmission Holdings ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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