Die Probleme von Transcat (NASDAQ:TRNS) gehen über einen schwachen Gewinn hinaus

Der letzte Ergebnisbericht von Transcat, Inc. (NASDAQ:TRNS ) enttäuschte die Anleger. Wir haben nachgeforscht und glauben, dass die Dinge aufgrund einiger ermutigender Faktoren besser sind, als sie scheinen.

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Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Transcat hat die Anzahl der ausgegebenen Aktien im letzten Jahr um 17 % erhöht. Infolgedessen wird der Nettogewinn nun auf eine größere Anzahl von Aktien aufgeteilt. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Ein Diagramm zum EPS von Transcat finden Sie, wenn Sie hier klicken .

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Transcat aus?

Transcat hat seinen Gewinn in den letzten drei Jahren verbessert, mit einem jährlichen Zuwachs von 27 % in dieser Zeit. Der Nettogewinn ist in den letzten zwölf Monaten um 14 % gesunken. Das Ergebnis je Aktie war jedoch noch schlechter, da das Unternehmen einen Rückgang von 16 % verzeichnete. Die Verwässerung hat also einen bemerkenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Wenn der Gewinn pro Aktie von Transcat im Laufe der Zeit steigen kann, dann verbessert das die Chancen auf eine entsprechende Entwicklung des Aktienkurses drastisch. Andererseits wären wir weit weniger erfreut, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen , das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Abgesehen von der Verwässerung sollten wir auch die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten in Höhe von 3,4 Millionen US-Dollar im letzten Jahr berücksichtigen, die den Gewinn schmälerten. Es ist nie schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber die Dinge könnten sich eher früher als später verbessern. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass Transcat im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielt, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Transcat

Transcat litt unter ungewöhnlichen Posten, die seinen Gewinn im letzten Bericht drückten; wenn sich dies nicht wiederholt, sollte der Gewinn unter sonst gleichen Bedingungen höher ausfallen. Andererseits hat das Unternehmen mehr Aktien ausgegeben, so dass jeder Aktionär, der nicht mehr Aktien kauft, am Ende einen kleineren Teil des Gewinns erhält. Auf der Grundlage dieser Faktoren ist es schwer zu sagen, ob die Gewinne von Transcat die zugrunde liegende Rentabilität angemessen widerspiegeln. Wenn Sie also tiefer in diese Aktie einsteigen möchten, müssen Sie unbedingt die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen entdeckt, die Sie im Auge behalten sollten, um sich ein besseres Bild von Transcat machen zu können.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Leitfaden für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen , oder für diese Liste von Aktien, die Insider kaufen .

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