JE Cleantech Holdings Limited (NASDAQ:JCSE) steigt um 26%, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Der Aktienkurs von JE Cleantech Holdings Limited(NASDAQ:JCSE) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und verzeichnete einen hervorragenden Anstieg von 26 %. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 44 % gefallen ist.

Selbst nach einem so großen Kurssprung und angesichts der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 17 aufweisen, können Sie JE Cleantech Holdings mit seinem 11,9-fachen KGV immer noch als attraktive Investition betrachten. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge von JE Cleantech Holdings haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu verhindern, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als der breitere Markt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch einschätzen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von JE Cleantech Holdings?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass sich ein Unternehmen schlechter als der Markt entwickeln sollte, damit KGVs wie das von JE Cleantech Holdings als angemessen gelten.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie des Unternehmens im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 59 % kein Grund zur Freude war. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Rückgang des Gewinns pro Aktie um 76 % verzeichnete. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Wenn man diese mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiteren Marktes für ein Wachstum von 12 % vergleicht, sieht es nicht gut aus.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass JE Cleantech Holdings zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Wir halten es jedoch für unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden, was die Aktionäre in Zukunft enttäuschen könnte. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die jüngsten Gewinntrends die Aktie bereits belasten.

Was können wir aus dem KGV von JE Cleantech Holdings lernen?

Die Aktie von JE Cleantech Holdings mag einen soliden Aufschwung erlebt haben, aber ihr KGV hat sicherlich keine großen Höhen erreicht. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung von JE Cleantech Holdings, dass die mittelfristig schrumpfenden Gewinne zu seinem niedrigen KGV beitragen, da der Markt wachsen wird. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.

Beachten Sie zum Beispiel die Risiken - bei JE Cleantech Holdings gibt es 4 Warnzeichen (und 3, die ein wenig besorgniserregend sind), die Sie kennen sollten.

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