Beeindruckende Ergebnisse erzählen vielleicht nicht die ganze Geschichte für Broadwind (NASDAQ:BWEN)

Broadwind, Inc.(NASDAQ:BWEN) gab starke Gewinne bekannt, aber die Aktie stagnierte. Unsere Analyse legt nahe, dass dies daran liegen könnte, dass die Aktionäre einige besorgniserregende zugrunde liegende Faktoren bemerkt haben.

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Ein genauerer Blick auf die Erträge von Broadwind

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Das liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Broadwind hat einen Rückstellungsgrad von 0,39 für das Jahr bis Dezember 2023. Statistisch gesehen ist das ein echter Negativfaktor für künftige Gewinne. Und in der Tat hat das Unternehmen in diesem Zeitraum überhaupt keinen freien Cashflow erwirtschaftet. Im letzten Jahr hatte es sogar einen negativen freien Cashflow von 13 Millionen US-Dollar, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 7,65 Millionen US-Dollar. Wir haben jedoch gesehen, dass der FCF vor einem Jahr 14 Millionen US-Dollar betrug, so dass Broadwind in der Vergangenheit zumindest in der Lage war, einen positiven FCF zu generieren. Positiv für Broadwind-Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote im letzten Jahr deutlich besser war, was Grund zu der Annahme gibt, dass das Unternehmen in Zukunft wieder eine bessere Cash-Conversion erzielen könnte. Die Aktionäre sollten für das laufende Jahr einen verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn erwarten, wenn dies tatsächlich der Fall ist.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Broadwind

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Broadwind nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Investoren beunruhigen könnte. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Broadwind ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Positiv zu vermerken ist, dass sich das Unternehmen ausreichend verbessert hat, um in diesem Jahr einen Gewinn zu verbuchen, nachdem es im letzten Jahr Verluste gemacht hatte. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. In diesem Sinne würden wir nicht in eine Aktie investieren, wenn wir die Risiken nicht genau kennen. Seien Sie sich bewusst, dass Broadwind in unserer Investitionsanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen 2 potenziell ernst sind...

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Broadwind wirft. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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