Anleger in U.S. Bancorp (NYSE:USB) haben in den letzten drei Jahren leider 6,6% verloren

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt übertrifft. Aber in jedem Portfolio gibt es wahrscheinlich einige Aktien, die hinter dieser Benchmark zurückbleiben. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre von U.S. Bancorp(NYSE:USB) diese Erfahrung gemacht haben, denn der Aktienkurs ist in drei Jahren um 19 % gefallen, während der Markt eine Rendite von etwa 38 % erzielte.

Es lohnt sich, zu prüfen, ob die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens mit diesen enttäuschenden Aktionärsrenditen übereinstimmt oder ob es eine gewisse Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse zu U.S. Bancorp

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Bei U.S. Bancorp sank der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 9,5 %. Im Vergleich dazu ist der Rückgang des Aktienkurses um 7 % pro Jahr nicht so schlimm wie der Rückgang des EPS. Es kann also sein, dass der Markt im Moment nicht allzu besorgt über die EPS-Zahl ist - oder dass er einen Teil des Rückgangs bereits eingepreist hat.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Dieser kostenlose interaktive Bericht zu den Gewinnen, Umsätzen und dem Cashflow von U.S. Bancorp ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von U.S. Bancorp betrug der TSR in den letzten 3 Jahren -6,6 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

U.S. Bancorp erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 23 %. Das war jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 1,7 % über fünf Jahre. Dies deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit verbessern könnte. Es ist schön und gut, dass Insider Aktien gekauft haben, aber wir empfehlen Ihnen, hier nachzusehen, zu welchem Preis die Insider gekauft haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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