Ceinsys Tech Management

Management Kriterienprüfungen 3/4

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Wichtige Informationen

Abhay Kimmatkar

Geschäftsführender

₹13.8m

Gesamtvergütung

Prozentsatz des Geschäftsführergehalts	86.23%
Amtszeit als Geschäftsführer	18.4yrs
Eigentum des Geschäftsführers	0.03%
Durchschnittliche Amtszeit des Managements	2.2yrs
Durchschnittliche Amtszeit der Vorstandsmitglieder	8.6yrs

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Neue Analyse • Mar 12

Ceinsys Tech Fair value at rs 1643

Ceinsys Tech Ltd (CEINSYS) – DCF Valuation (as of 12 March 2026)Using the two-stage Discounted Cash Flow (FCFF) model, I have calculated the intrinsic fair value based on the latest consolidated financials from Screener.in, company earnings releases, and the Q3 FY26 earnings call transcript (order book ₹999 Cr as of Dec 2025, management hint of FY26 revenue ~₹700 Cr+).Key Inputs (Latest Available): TTM Revenue: ₹632 Cr | FY25: ₹418 Cr 9M FY26 Revenue: ₹490 Cr | PAT: ₹96 Cr Order book: ₹999 Cr (strong 1.5x+ TTM sales visibility) EBITDA margin (recent): 21–23.5% Net debt: ~₹30 Cr (conservative; borrowings ₹75 Cr minus estimated cash) Shares outstanding: 17.85 million (1.785 Cr shares from ₹18 Cr equity capital at ₹10 face value) Beta: ~0.57 (low volatility) My Base-Case Assumptions (Balanced & Realistic): FY26E Revenue: ₹680 Cr (9M run-rate + Q4 momentum) 5-year explicit growth (FY27–FY31): 35% → 30% → 25% → 20% → 15% (tapered; supported by order book, geospatial infra boom at 20%+ national CAGR, and execution track record) EBITDA margin: 22% (FY26–28) → 23–23.5% (improving scale & mix) Depreciation: 2% of revenue Capex: 3.5% of revenue (low; management confirmed no major tech capex planned beyond opex for AI/ML) Δ Working Capital: 12% of incremental revenue (conservative allowance for 221 debtor days; assumes gradual normalisation) Tax rate: 25% WACC: 10.8% (Rf 6.8% + beta 0.57 × 7% ERP; debt weight negligible) Terminal growth: 4% (long-term India GDP/infra sustainable rate) Explicit period: FY26–FY30; Terminal Value at end-FY30 using perpetuity formula on FY31 FCFF Projected Financials & FCFF (₹ Cr): Year Revenue EBITDA Margin FCFF (Free Cash Flow to Firm) FY26E 680 22.0% 88.2 FY27E 918 22.0% 95.4 FY28E 1,193 22.0% 128.1 FY29E 1,492 23.0% 176.8 FY30E 1,790 23.0% 219.3 FY31E 2,059 23.5% 268.9 (for TV calc) Terminal Value (end-FY30): ₹4,112 Cr Enterprise Value: ₹2,962 Cr Equity Value: ₹2,932 Cr (after net debt) Fair Value per Share: ₹1,643 Upside from Current Price (₹1,000–1,037 range): 58–64% (base case).Sensitivity Analysis (Fair Value per Share): Conservative (WACC 11.5%, growth -5% pts, ΔWC 15%, EBITDA 21%): ₹1,250–1,320 Base (as above): ₹1,643 Optimistic (WACC 10.0%, growth +5% pts, ΔWC 8%, EBITDA 24%): ₹1,950–2,100 Alternative (Exit multiple 22x FY30 EBITDA instead of perpetuity): ~₹1,780–1,850 (aligns with some analyst models) Comparison with Other Methods (for cross-check): Current TTM P/E: 15.4x → Forward FY27E P/E ~10–11x (very attractive vs. IT/geospatial peers 20–25x) Historical median intrinsic models: ~₹1,246 Overall DCF range: ₹1,300–1,850 (central tendency ~₹1,550–1,650) Why the Model is Robust: Order book provides high visibility for first 2–3 years.

Analyse der Geschäftsführervergütung

Wie hat sich die Vergütung von Abhay Kimmatkar im Vergleich zu den Einnahmen von Ceinsys Tech verändert?
Datum	Gesamtvergütung	Gehalt	Unternehmensgewinne
Dec 31 2025	n/a	n/a	₹1b
Sep 30 2025	n/a	n/a	₹971m
Jun 30 2025	n/a	n/a	₹830m
Mar 31 2025	₹14m	₹12m	₹632m
Dec 31 2024	n/a	n/a	₹530m
Sep 30 2024	n/a	n/a	₹455m
Jun 30 2024	n/a	n/a	₹385m
Mar 31 2024	₹11m	₹11m	₹350m
Dec 31 2023	n/a	n/a	₹446m
Sep 30 2023	n/a	n/a	₹370m
Jun 30 2023	n/a	n/a	₹341m
Mar 31 2023	₹10m	₹4m	₹309m
Dec 31 2022	n/a	n/a	₹130m
Sep 30 2022	n/a	n/a	₹128m
Jun 30 2022	n/a	n/a	₹113m
Mar 31 2022	₹13m	₹4m	₹92m
Dec 31 2021	n/a	n/a	₹67m
Sep 30 2021	n/a	n/a	₹85m
Jun 30 2021	n/a	n/a	₹114m
Mar 31 2021	₹10m	₹4m	₹20m
Dec 31 2020	n/a	n/a	₹66m
Sep 30 2020	n/a	n/a	₹93m
Jun 30 2020	n/a	n/a	₹106m
Mar 31 2020	₹8m	₹4m	₹221m

Vergütung im Vergleich zum Markt: AbhayDie Gesamtvergütung ($USD146.14K) liegt im Durchschnitt der Unternehmen ähnlicher Größe auf dem Markt Indian ($USD176.49K).

Entschädigung vs. Einkommen: AbhayDie Bezüge der Mitarbeiter sind im vergangenen Jahr um mehr als 20 % gestiegen.

Geschäftsführer

Abhay Kimmatkar (55 yo)

18.4yrs

Amtszeit

₹13,800,000

Vergütung

Dr. Abhay Surendra Kimmatkar serves as Managing Director at Ceinsys Tech Limited since April 1, 2020 and its Director since December 17, 2007. He has expertise in IT & ITES Services & Business Development....

Führungsteam

Name	Position	Amtszeit	Vergütung	Eigentümerschaft
Abhay Kimmatkar	MD & Director	no data	₹13.80m	0.030% ₹ 6.9m
Amita Saxena	Chief Financial Officer	1.3yrs	₹1.70m	keine Daten
Rahul Joharapurkar	Chief Operating Officer	2.2yrs	₹9.40m	0.030% ₹ 6.9m
Pooja Karande	Company Secretary & Compliance Officer	4.8yrs	₹1.30m	keine Daten
Kaushik Khona	MD of India Operations & Director	2.2yrs	₹29.20m	0.044% ₹ 10.0m
Sagar Meghe	Whole Time Chairman	27.7yrs	₹800.00k	12.62% ₹ 2.9b
Anish Nair	Chief Information Officer	less than a year	keine Daten	keine Daten
Kelly Yagi	President of Corporate Development	1.9yrs	keine Daten	keine Daten
Chandra Sayankar	Head of Sales for US	7.8yrs	₹5.86m	keine Daten
Prakash Yadav	Senior Vice President of Energy	3.8yrs	₹6.50m	keine Daten
Manish Ingle	VP & Business Unit Head of Water	no data	₹5.57m	0.030% ₹ 6.9m
Amit Joshi	Head of Product Development	no data	keine Daten	keine Daten

2.2yrs

Durchschnittliche Betriebszugehörigkeit

54yo

Durchschnittliches Alter

Erfahrenes Management: CEINSYSDas Führungsteam des Unternehmens gilt als erfahren (2.2 Jahre durchschnittliche Betriebszugehörigkeit).

Vorstandsmitglieder

Name	Position	Amtszeit	Vergütung	Eigentümerschaft
Abhay Kimmatkar	MD & Director	18.4yrs	₹13.80m	0.030% ₹ 6.9m
Kaushik Khona	MD of India Operations & Director	2.2yrs	₹29.20m	0.044% ₹ 10.0m
Sagar Meghe	Whole Time Chairman	27.7yrs	₹800.00k	12.62% ₹ 2.9b
Dhruv Kaji	Non-Executive Independent Director	8.8yrs	₹2.60m	keine Daten
Maya Sinha	Non-Executive Independent Director	2.3yrs	₹2.50m	keine Daten
Prashant Kamat	Non-Executive Non-Independent Director	4.3yrs	₹48.40m	3.25% ₹ 744.2m
Satish Wate	Non-Executive Independent Director	8.8yrs	₹1.20m	keine Daten
Kishore Dewani	Non-Executive Independent Director	8.3yrs	₹2.50m	keine Daten

8.6yrs

Durchschnittliche Betriebszugehörigkeit

62.5yo

Durchschnittliches Alter

Erfahrener Vorstand: CEINSYSDie Vorstandsmitglieder gelten als erfahren (8.6 Jahre durchschnittliche Amtszeit).

Unternehmensanalyse und Finanzdaten Status

Daten	Zuletzt aktualisiert (UTC-Zeit)
Unternehmensanalyse	2026/05/09 16:32
Aktienkurs zum Tagesende	2026/05/08 00:00
Gewinne	2025/12/31
Jährliche Einnahmen	2025/03/31

Datenquellen

Die in unserer Unternehmensanalyse verwendeten Daten stammen von S&P Global Market Intelligence LLC. Die folgenden Daten werden in unserem Analysemodell verwendet, um diesen Bericht zu erstellen. Die Daten sind normalisiert, was zu einer Verzögerung bei der Verfügbarkeit der Quelle führen kann.

Paket	Daten	Zeitrahmen	Beispiel US-Quelle ^*
Finanzdaten des Unternehmens	10 Jahre	Gewinn- und Verlustrechnung Kapitalflussrechnung Bilanz	SEC-Formular 10-K SEC-Formular 10-Q
Konsensschätzungen der Analysten	+3 Jahre	Finanzielle Vorausschau Kursziele der Analysten	Analysten Research Berichte Blue Matrix
Marktpreise	30 Jahre	Aktienkurse Dividenden, Splits und Aktionen	ICE-Marktdaten SEC-Formular S-1
Eigentümerschaft	10 Jahre	Top-Aktionäre Insiderhandel	SEC-Formular 4 SEC-Formular 13D
Verwaltung	10 Jahre	Das Führungsteam Direktorium	SEC-Formular 10-K SEC-Formular DEF 14A
Wichtige Entwicklungen	10 Jahre	Ankündigungen des Unternehmens	SEC-Formular 8-K

* Beispiel für US-Wertpapiere, für nicht-US-amerikanische Wertpapiere werden gleichwertige regulatorische Formulare und Quellen verwendet.

Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich alle Finanzdaten auf einen Jahreszeitraum, werden aber vierteljährlich aktualisiert. Dies wird als Trailing Twelve Month (TTM) oder Last Twelve Month (LTM) Daten bezeichnet. Erfahren Sie mehr.

Analysemodell und Schneeflocke

Einzelheiten zu dem Analysemodell, mit dem dieser Bericht erstellt wurde, finden Sie auf unserer Github-Seite. Außerdem bieten wir Leitfäden zur Verwendung unserer Berichte und Tutorials auf YouTube an.

Erfahren Sie mehr über das Weltklasse-Team, das das Simply Wall St-Analysemodell entworfen und entwickelt hat.

Metriken für Industrie und Sektor

Unsere Branchen- und Sektionskennzahlen werden alle 6 Stunden von Simply Wall St berechnet. Details zu unserem Verfahren finden Sie auf Github.

Analysten-Quellen

Ceinsys Tech Limited wird von 0 Analysten beobachtet. 0 dieser Analysten hat die Umsatz- oder Gewinnschätzungen übermittelt, die als Grundlage für unseren Bericht dienen. Die von den Analysten übermittelten Daten werden im Laufe des Tages aktualisiert.