Die Gewinne von EnviTec Biogas (ETR:ETG) steigen, aber die Aktionäre sind immer noch nicht begeistert von den Aussichten des Unternehmens

Viele Anleger definieren erfolgreiches Investieren als langfristiges Übertreffen des Marktdurchschnitts. Das Risiko bei der Aktienauswahl besteht jedoch darin, dass Sie wahrscheinlich Unternehmen kaufen, die sich nicht gut entwickeln. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre der EnviTec Biogas AG(ETR:ETG) diese Erfahrung gemacht haben: Der Aktienkurs ist in drei Jahren um 49 % gefallen, während der Markt eine Rendite von etwa 51 % erzielte. Und auch jüngere Käufer haben mit einem Rückgang von 35 % im letzten Jahr eine harte Zeit hinter sich. In jüngster Zeit haben sich die Kursverluste beschleunigt: In den letzten drei Monaten sank der Aktienkurs um 44 %.

Da die Aktie in der letzten Woche 17 % verloren hat, lohnt es sich, einen Blick auf die Geschäftsentwicklung zu werfen und zu sehen, ob es irgendwelche roten Fahnen gibt.

Wir haben 21 US-Aktien gefunden, für die im nächsten Jahr eine Dividendenrendite von über 6 % prognostiziert wird. Die vollständige Liste können Sie kostenlos einsehen.

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Obwohl der Aktienkurs in den letzten drei Jahren gesunken ist, konnte EnviTec Biogas den Gewinn pro Aktie in dieser Zeit um 22 % pro Jahr steigern. Das ist ein ziemliches Rätsel und deutet darauf hin, dass es etwas gibt, was den Aktienkurs vorübergehend antreibt. Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit überbewertet, so dass das Wachstum enttäuscht hat.

Da die Veränderung des Gewinns pro Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

Wir stellen fest, dass die Einnahmen in den letzten drei Jahren um 14 % pro Jahr gestiegen sind, was kein Grund zum Verkauf von Aktien zu sein scheint. Diese Analyse ist nur oberflächlich, aber es könnte sich lohnen, EnviTec Biogas genauer unter die Lupe zu nehmen, denn manchmal fallen Aktien zu Unrecht. Hier könnte sich eine Chance bieten.

Die Umsätze und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der folgenden Abbildung dargestellt (für die genauen Zahlen bitte anklicken).

In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von EnviTec Biogas lag in den letzten 3 Jahren bei -41% und damit höher als die oben genannte Kursrendite. Die vom Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 20 % zulegte, verloren die Aktionäre von EnviTec Biogas 33 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividende). Allerdings ist zu bedenken, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 8 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist. Es lohnt sich also, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass EnviTec Biogas in unserer Investmentanalyse 5 Warnzeichen aufweist, von denen 2 signifikant sind...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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