Erhöhungen der CEO-Vergütung von Kühne + Nagel International AG (VTX:KNIN) könnten sich vorerst abkühlen

Wichtige Einblicke

• Kühne + Nagel International hält am 8. Mai seine ordentliche Generalversammlung ab
• Die Gesamtvergütung von CEO Stefan Paul umfasst ein Gehalt von CHF 1,20 Mio.
• Die Gesamtvergütung liegt 92% über dem Branchendurchschnitt
• Der Gewinn pro Aktie von Kühne + Nagel International stieg in den letzten drei Jahren um 9,2% , während der Gesamtverlust für die Aktionäre in den letzten drei Jahren 3,8% betrug

In den letzten drei Jahren haben die Aktionäre der Kühne + Nagel International AG(VTX:KNIN) einen Verlust auf ihre Investition hinnehmen müssen. Ungewöhnlich ist jedoch, dass das EPS-Wachstum positiv war, was darauf hindeutet, dass der Aktienkurs von den Fundamentaldaten abgewichen ist. Die am 8. Mai anstehende Hauptversammlung könnte für die Aktionäre eine Gelegenheit sein, den Vorstand auf diese Bedenken aufmerksam zu machen. Außerdem könnten sie durch Abstimmungen über Beschlüsse wie die Vorstandsvergütung Einfluss auf die Unternehmensführung nehmen. Im Folgenden erläutern wir, warum die Aktionäre unserer Meinung nach derzeit vorsichtig sein sollten, wenn es um die Genehmigung einer Gehaltserhöhung für den CEO geht.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Kühne + Nagel International

Vergleich der CEO-Vergütung von Kühne + Nagel International AG mit der Branche

Unsere Daten zeigen, dass Kühne + Nagel International AG eine Marktkapitalisierung von 29 Milliarden CHF hat und die jährliche Gesamtvergütung des CEO für das Jahr bis Dezember 2023 mit 3,5 Millionen CHF angegeben wurde. Das ist ein Rückgang von 28% im Vergleich zum Vorjahr. Während wir immer zuerst die Gesamtvergütung betrachten, zeigt unsere Analyse, dass die Gehaltskomponente mit 1,2 Mio. CHF geringer ist.

Bei einem Vergleich mit ähnlichen Unternehmen in der Schweizer Schifffahrtsbranche mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 7,4 Milliarden Franken haben wir festgestellt, dass der Median der Gesamtvergütung des CEO bei 1,8 Millionen Franken liegt. Dementsprechend zeigt unsere Analyse, dass Kühne + Nagel International AG Stefan Paul nördlich des Branchenmedians bezahlt. Darüber hinaus hält Stefan Paul im eigenen Namen Aktien im Wert von CHF 5,7 Mio., was darauf hindeutet, dass er eine Menge Einfluss auf das Unternehmen hat.

Bauteil	2023	2022	Anteil (2023)
Gehälter	1,2 Mio. CHF	908 TCHF	35%
Sonstiges	2,3 Mio. CHF	3,9 Mio. CHF	65%
Total Entschädigung	3,5 Mio. CHF	4,8 Mio. CHF	100%

Auf Branchenebene entfallen fast 37% der Gesamtvergütung auf das Gehalt, während der Rest von 63% auf sonstige Vergütungen entfällt. Obwohl es Unterschiede bei der Festsetzung der Gesamtvergütung gibt, orientiert sich Kühne + Nagel International bei der Festlegung des Gehalts mehr oder weniger am Markt. Es ist wichtig zu beachten, dass eine Neigung zu nicht-gehaltsbezogenen Vergütungen darauf hindeutet, dass die Gesamtvergütung an die Leistung des Unternehmens gebunden ist.

Das Wachstum von Kühne + Nagel International AG

In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie (EPS) von Kühne + Nagel International AG um 9,2% pro Jahr gestiegen. Im letzten Jahr ist der Umsatz um 37% gesunken.

Wir würden ein Umsatzwachstum vorziehen, aber das bescheidene EPS-Wachstum beruhigt uns etwas. Diese beiden Kennzahlen bewegen sich in unterschiedliche Richtungen, so dass es zwar schwierig ist, die Leistung zu beurteilen, aber wir denken, dass es sich lohnt, die Aktie zu beobachten. Abgesehen von der aktuellen Form könnte es wichtig sein, einen Blick auf diese kostenlose visuelle Darstellung der Erwartungen der Analysten für die Zukunft zu werfen.

War die Kühne + Nagel International AG eine gute Investition?

Angesichts eines Gesamtverlustes von 3,8 % über drei Jahre sind viele Aktionäre der Kühne + Nagel International AG wahrscheinlich eher unzufrieden, um es vorsichtig auszudrücken. Die Aktionäre würden sich daher wahrscheinlich wünschen, dass das Unternehmen bei der Vergütung des CEO weniger großzügig ist.

Zum Schluss...

Die Tatsache, dass die Aktionäre in den letzten Jahren auf einem Wertverlust ihrer Aktien sitzen, ist sicherlich beunruhigend. Eine enorme Verzögerung des Aktienkursanstiegs bei steigenden Gewinnen könnte darauf hindeuten, dass es andere Probleme gibt, die das Unternehmen im Moment betreffen und auf die sich der Markt konzentriert. Wenn es einige unbekannte Variablen gibt, die den Aktienkurs beeinflussen, würden sich die Aktionäre sicherlich Sorgen machen. Auf der bevorstehenden Hauptversammlung werden die Aktionäre die Gelegenheit haben, mit dem Vorstand alle Fragen zu erörtern, einschließlich derjenigen, die mit der Vergütung des Vorstandsvorsitzenden zusammenhängen, und zu beurteilen, ob der Plan des Vorstands die Leistung in Zukunft wahrscheinlich verbessern wird.

Die Vergütung des CEO ist nur einer der vielen Faktoren, die bei der Prüfung der Unternehmensleistung berücksichtigt werden müssen. Wir haben 3 Warnzeichen für Kühne + Nagel International identifiziert (2 können nicht ignoriert werden!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Die Qualität des Unternehmens ist weitaus wichtiger als die Höhe der CEO-Vergütung. Sehen Sie sich also diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die eine HOHE Eigenkapitalrendite und eine geringe Verschuldung aufweisen.

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