Die Aktionäre von Kudelski (VTX:KUD) haben in der vergangenen Woche 19% zugelegt, liegen aber in den letzten fünf Jahren immer noch im Minus

Im letzten Monat hat sich die Kudelski SA(VTX:KUD) mit einem Kursanstieg von 31% wesentlich besser entwickelt als zuvor. Aber wird das den Schaden für die müden Anleger beheben, die diese Aktie seit einem halben Jahrzehnt besitzen? Wahrscheinlich nicht. Wie ein Schiff, das Wasser aufnimmt, ist der Aktienkurs in dieser Zeit um 75 % gesunken. Auch wenn der jüngste Anstieg ein Lichtblick sein könnte, zögern wir, uns darüber zu freuen. Die wichtige Frage ist, ob das Unternehmen selbst langfristig einen höheren Aktienkurs rechtfertigt.

Der jüngste Anstieg um 19 % könnte ein positives Zeichen für die Zukunft sein, werfen wir also einen Blick auf die historischen Fundamentaldaten.

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Da Kudelski in den letzten zwölf Monaten einen Verlust gemacht hat, ist der Markt unserer Meinung nach - zumindest im Moment - eher auf Umsatz und Umsatzwachstum fokussiert. Im Allgemeinen wird von Unternehmen ohne Gewinn erwartet, dass sie ihre Einnahmen jedes Jahr steigern, und zwar in einem guten Tempo. Einige Unternehmen sind bereit, die Rentabilität zu verschieben, um den Umsatz schneller zu steigern, aber in diesem Fall erwartet man ein gutes Umsatzwachstum.

Über ein halbes Jahrzehnt hinweg hat Kudelski seinen Umsatz im nachlaufenden Zwölfmonatszeitraum um 5,6 % pro Jahr reduziert. Das ist zwar alles andere als katastrophal, aber nicht gut. Wenn ein Unternehmen Geld verliert, sollte es wachsen, und so überrascht es nicht, dass der Aktienkurs in dieser Zeit jedes Jahr um 12 % gefallen ist. Wir sind generell abgeneigt gegenüber Unternehmen mit sinkenden Einnahmen, aber damit sind wir nicht allein. Die erfolgreichen Investoren, die wir kennen, streben das nicht unbedingt an.

Die Umsatz- und Gewinnentwicklung des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Kudelski-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen KOSTENLOSEN detaillierten Bericht über die Bilanz des Unternehmens ansehen.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Wir haben uns bereits mit der Kursentwicklung der Kudelski-Aktie befasst, aber wir sollten auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) erwähnen. Der TSR ist wohl eine vollständigere Renditeberechnung, da er den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) zusammen mit dem hypothetischen Wert des diskontierten Kapitals, das den Aktionären angeboten wurde, berücksichtigt. Aufgrund der bisherigen Dividendenausschüttungen war der TSR von Kudelski, der in den letzten 5 Jahren um 73 % gesunken ist, nicht so schlecht wie die Aktienkursrendite.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von Kudelski hatten ein hartes Jahr mit einem Gesamtverlust von 39 % gegenüber einem Marktgewinn von etwa 2,4 %. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 12 % im letzten halben Jahrzehnt. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Zu diesem Zweck sollten Sie sich mit den 3 Warnzeichen vertraut machen, die wir bei Kudelski festgestellt haben (darunter 1, das ein wenig unangenehm ist).

Uns wird Kudelski besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit können Sie sich diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.