Temenos AG (VTX:TEMN) Beliebtheit bei Anlegern bedroht, Aktie sinkt um 25%

Die Aktien der Temenos AG(VTX:TEMN) haben einen schrecklichen Monat hinter sich. Nach einer relativ guten Periode zuvor verloren sie 25%. Anstatt belohnt zu werden, sitzen die Aktionäre, die bereits die letzten zwölf Monate durchgehalten haben, nun auf einem Kursrückgang von 13 %.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang sendet Temenos mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 36,7 noch immer sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von weniger als 19 aufweisen und selbst KGVs von weniger als 13 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Bedenken Sie zum Beispiel, dass die finanzielle Leistung von Temenos in letzter Zeit schlecht war, da die Gewinne rückläufig waren. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen immer noch genug leisten wird, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ziemlich nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Temenos an

Obwohl für Temenos keine Analystenschätzungen verfügbar sind, können Sie sich mit dieser kostenlosen Visualisierung ein Bild davon machen, wie das Unternehmen bei Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Gibt es genug Wachstum für Temenos?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Temenos ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 3,9 % nicht gerade begeistert hat. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Rückgang des Gewinns pro Aktie um 21 % verzeichnete. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für den Rest des Marktes im nächsten Jahr ein Wachstum von 6,0 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Gewinnrückgang des Unternehmens wirklich relativiert.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Temenos mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das letzte Wort

Selbst nach einem so starken Kursrückgang liegt das KGV von Temenos immer noch deutlich über dem des restlichen Marktes. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Temenos derzeit mit einem viel höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da die jüngsten Gewinne mittelfristig rückläufig waren. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da es sehr unwahrscheinlich ist, dass diese Gewinnentwicklung eine derart positive Stimmung lange aufrechterhalten kann. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, besteht für die Aktionäre ein erhebliches Investitionsrisiko und für potenzielle Anleger die Gefahr, einen überhöhten Aufschlag zu zahlen.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für Temenos kennen (1 kann nicht ignoriert werden!), die wir aufgedeckt haben.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Temenos finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.